Répartition des coûts
| Composant | % | $ sur la taille de votre transaction |
|---|---|---|
| Impact sur le prix de l'AMM de Whale (hérité, inévitable) | — | — |
| Votre impact supplémentaire (négociation au-dessus du pool déplacé) | — | — |
| Dérive de latence (estimation à l'échelle de la volatilité) | — | — |
| Frais de service | — | — |
| Votre surcoût (impact + dérive + frais — le coût réel de la copie) | — | — |
| Prime totale par rapport au prix pré-négociation | — | — |
Comment ça marche
Il existe trois niveaux de coûts distincts, empilés les uns sur les autres, et ils se comportent très différemment. Le l'impact sur le prix de l'AMM de Whale est le mouvement de prix provoqué par leurs échanges sur un pool de produits constants, et il s'agit généralement du chiffre le plus élevé dans la répartition, avec une large marge - cela dépend de la taille de leurs échanges par rapport à la profondeur de liquidité du pool, et votre robot ne peut rien y faire car vous négociez toujours après eux. Votre propre impact supplémentaire est-ce la poussée supplémentaire que votre copie-échange provoque au-dessus d'une piscine que la baleine a déjà déplacée ; c'est généralement petit, à moins que la taille de votre copie ne représente elle-même une grande fraction du pool. Dérive de latence estime le mouvement de prix supplémentaire défavorable qui peut s'accumuler pendant les secondes entre la confirmation de la transaction de la baleine et la vôtre - il est calculé en réduisant la volatilité annualisée du jeton à la taille de votre fenêtre de latence en utilisant une approximation de marche aléatoire (racine carrée du temps). Il s'agit d'une estimation statistique d'un mouvement typique d'un écart type, et non d'une garantie : l'évolution réelle des prix au cours d'une fenêtre spécifique peut être considérablement plus grande ou plus petite que cette estimation, en particulier lors d'événements d'actualité ou de moments de faible liquidité. Également important : cette calculatrice modélise uniquement la mécanique AMM et la dérive basée sur la latence. Il ne prend pas en compte les attaques sandwich MEV ou la mise en avant d'autres robots surveillant le même portefeuille de baleines ou le même pool de mémoire, qui peuvent tous deux ajouter un coût supplémentaire significatif qui n'est pas pris en compte ici.
Lire les chiffres
Prenez les valeurs par défaut : une baleine échangeant 500 000 $ dans un pool de 3 000 000 $, et vous copiez 10 000 $ huit secondes plus tard sur un jeton avec une volatilité annualisée de 80 % et des frais de service de 1 %. L'impact propre de la baleine est de 500 000 ÷ 3 500 000 = 14,29% - c'est le prix que les baleines elles-mêmes ont payé, et c'est le nombre dont vous héritez simplement en échangeant après elles. Votre propre impact supplémentaire, en négociant 10 000 $ contre un pool qui se situe désormais à 3 510 000 $ combiné, n'est que de 10 000 ÷ 3 510 000 ≈ 0,28% – minuscule en comparaison. La dérive de latence sur 8 secondes, calculée à partir d'une volatilité annuelle de 80 % à l'aide de la règle de la racine carrée du temps, équivaut à environ 0,04% – également petit, car 8 secondes représentent une infime fraction d’une année. Ajoutez votre impact, votre dérive et les frais de service de 1 % ensemble et votre coût excédentaire - la prime réelle de l'utilisation d'un robot de copie au lieu de ne rien échanger du tout - est d'environ 1,325%, ou 132,52 $ sur un échange de 10 000 $. Mais ton total la prime par rapport au prix qui existait avant même que la baleine ne soit négociée est de 14,29 % + 1,325 % ≈ 15,61%, ou 1 561,09 $. L'idée qui mérite d'être prise en compte : plus de 1 400 $ sur ce coût total d'environ 1 561 $ correspondent au propre impact sur le prix de la baleine, et non à quelque chose de mal que votre robot a fait. Copier un commerce de grosse baleine sur un bassin peu profond coûte cher, principalement parce que le commerce lui-même était important par rapport au bassin – la rapidité ne contrôle que la plus petite tranche de la facture.
FAQ
Pourquoi le commerce de la baleine me coûte-t-il de l'argent si c'est moi qui effectue une transaction distincte ?
Parce qu'un pool DEX ne se réinitialise pas entre les transactions - chaque transaction est exécutée quel que soit l'état dans lequel se trouve le pool à ce moment-là, et la transaction de la baleine est confirmée avant la vôtre. Dans un AMM à produit constant, une transaction importante pousse le prix du pool le long de sa courbe, et ce nouveau prix, pire, est simplement le prix du marché pour la personne suivante, qui se trouve être vous. Vous n’avez jamais la possibilité de négocier au prix qui existait un bloc plus tôt ; vous ne pouvez échanger qu’au prix que la baleine a laissé derrière elle. C'est pourquoi l'impact de la baleine apparaît comme votre coût même si vous avez techniquement payé votre propre gaz et signé votre propre transaction - vous avez hérité de leur évolution de prix par définition de trading après eux, et non à cause d'une erreur de votre robot.
Un robot de copy-trading plus rapide (latence plus faible) signifie-t-il toujours un coût inférieur ?
Une latence plus faible réduit une tranche spécifique du coût – le terme de dérive – mais elle ne touche pas les deux autres, qui sont généralement plus importantes. L'impact AMM de la baleine est fixé dès la confirmation de sa transaction, et votre propre impact sur la profondeur du pool ne dépend que de la taille de votre transaction par rapport au pool, et non du timing. Ainsi, un robot qui confirme en 1 seconde au lieu de 8 secondes réduira de manière significative la dérive due à la volatilité, en particulier sur les jetons à haute volatilité, mais si la baleine a échangé une taille énorme contre un pool peu profond, cet impact domine le total, quelle que soit votre vitesse. Une exécution plus rapide est particulièrement utile lorsque la volatilité est élevée et que le commerce de la baleine est relativement faible ; cela aide moins lorsque le commerce de la baleine était au départ le principal facteur de coût.
Qu'est-ce que cette modélisation de calculateur n'est pas (MEV, attaques sandwich, front-running) ?
Cet outil modélise uniquement les éléments mécaniques et inévitables du copy-trading : l'impact sur le prix AMM à partir de calculs à produit constant et une estimation à l'échelle de la volatilité de la dérive des prix pendant votre fenêtre de latence. Il ne modélise pas l'extraction MEV, où les chercheurs détectent votre copie en attente dans le mempool et la prennent en sandwich avec leurs propres transactions d'achat avant/vente après pour vous extraire une valeur supplémentaire, ni ne modélise la mise en avant pure et simple du modèle commercial connu de votre bot par d'autres copieurs surveillant le même portefeuille de baleine. Ces deux éléments peuvent ajouter des coûts supplémentaires réels, parfois substantiels, en plus de tout ce qui est calculé ici, et ils dépendent de la visibilité du mempool, de l'infrastructure MEV de la chaîne et du fait que vos transactions passent par un relais privé - dont ce calculateur n'a aucune visibilité. Considérez les chiffres ici comme un plancher, et non un plafond, sur ce que coûte réellement la copie d’une baleine.
En quoi est-ce différent du calculateur de risque de trading de copie de style CEX déjà présent sur ce site ?
RektCalc existant Copier le calculateur de risque de trading modèles de trading de copie en échange centralisé, dans lesquels vous allouez du capital à la stratégie d'un trader principal sur une plate-forme comme Bybit ou OKX et payez à cette plate-forme des frais de partage des bénéfices sur les gains réalisés - la structure des coûts dépend entièrement du pourcentage de frais et du taux de victoire du trader principal, sans aucune mécanique en chaîne impliquée. Ce calculateur modélise quelque chose de structurellement différent : refléter les transactions d'un portefeuille spécifique directement sur une bourse décentralisée, où il n'y a pas de frais de participation aux bénéfices pour un trader principal (à part des frais de service forfaitaires facultatifs) et le coût réel provient de l'impact du prix de l'AMM et de la latence entre la confirmation de la baleine et la vôtre. Si vous optez pour une stratégie de copy-trading CEX, utilisez l'autre outil ; si vous exécutez ou évaluez un bot qui reflète les swaps DEX d'un portefeuille en chaîne, c'est celui qui modélise vos mécanismes de coûts réels.