Overzicht van bereik en kosten
Bin prijsladder
Prijs(i) = Actieve prijs × (1 + Bakstap ÷ 10000)^i — weergegeven voor bakken die zich het dichtst bij de actieve bak bevinden.
| Bak-offset | Prijs van de bak | % van actief |
|---|
Hoe het werkt
Klassieke AMM's zoals Uniswap v2 spreiden de liquiditeit over een hele continue prijscurve, dus het grootste deel ervan ligt ver van de huidige prijs en levert niets op. Meteora's DLMM verdeelt de prijsas in plaats daarvan in discrete bakken, waarbij elk wordt verhandeld tegen één vaste prijs zonder enige slip, vergelijkbaar met een limietorderboek. De opening tussen aangrenzende bakken is de bak stap, ingesteld in basispunten wanneer de pool wordt aangemaakt (algemene waarden lopen van 1 bps voor stablecoin-paren tot 100+ bps voor volatiele paren), en de prijs van elke bin wordt samengesteld uit de actieve bin: Price(i) = ActivePrice × (1 + binStep/10000)^i. Door te storten in N bakken aan elke kant van de actieve bak concentreert u uw kapitaal in een band die alleen handelskosten verdient zolang de marktprijs daarbinnen blijft. Op het moment dat de prijs uw buitenste bak overschrijdt, wordt die kant van uw liquiditeit volledig omgezet in één actief en stopt met verdienen totdat de prijs weer binnen het bereik komt. De vergoedingen zelf bestaan uit twee delen: een vaste basisvergoeding die door de pool wordt vastgesteld, plus een dynamische vergoeding die automatisch stijgt wanneer de actieve bak snel door veel bakken beweegt (hoge gerealiseerde volatiliteit), zodat LP's meer worden gecompenseerd tijdens schokkerige omstandigheden en minder tijdens rustige omstandigheden.
Het lezen van de cijfers
Bij de standaardwaarden (actieve prijs van $ 150, een bin-stap van 20 basispunten (0,20%) en 10 bins aan elke kant geplaatst) is de bak direct boven de actieve prijs $ 150 × 1,002 = $ 150,30, en komt de bovenrand van het bereik uit op $ 150 × 1,002¹⁰ ≈ $ 153,03, terwijl de onderrand uitkomt op $ 150 × 1,002⁻¹⁰ ≈ $147,03, een totale bereikbreedte van ongeveer 4,0% van de huidige prijs. Omdat de bin-stap samengesteld is, zou het ongeveer ln(2) ÷ ln(1,002) ≈ 347 bins aan één kant duren voordat de prijs binnen de ladder zou kunnen verdubbelen - een herinnering dat het aantal bins en de prijsklasse niet lineair zijn als je eenmaal veel stappen hebt gestapeld. Aan de vergoedingskant verwacht een pool met een volume van $500.000 in 24-uursvolume tegen $200.000 van uw liquiditeit die binnen bereik ligt, tegen een gecombineerd tarief van 0,20%, een waarde van (500.000 × 0,002 × 365) ÷ 200.000 ≈ 182,5% op jaarbasis – maar dat aantal geldt alleen zolang de prijs via uw 20-bin blijft handelen. bandje; volume dat boven of onder uw bereik ligt, draagt daar niets aan bij. Daarom liggen de gerealiseerde DLMM-rendementen over een heel jaar vaak ruim onder de verwachtingen die binnen de bandbreedte liggen.