O que acontece na liquidação
Na liquidação, o credor pega o NFT diretamente (estilo NFTfi) ou vai para um leilão holandês que começa alto e vai caindo até ser vendido (mecânica do Blur Blend). Isso compara o valor do NFT no piso de hoje com o que você ainda deve.
Refinanciar vs reembolsar agora
Como a liquidação de empréstimos garantidos por NFT é calculada
Protocolos de empréstimo garantidos por NFT – NFTfi, Blur Blend, BendDAO e similares – todos são liquidados na mesma mecânica central que o empréstimo DeFi estilo Aave usa, apenas com o preço mínimo de uma coleção NFT substituindo o valor da garantia:
- Valor do empréstimo devido = principal + (principal × APR × dias decorridos ÷ 365) — acumulação de juros simples, padrão para esses protocolos
- Fator de saúde = (preço mínimo atual × limite de liquidação) ÷ valor do empréstimo devido
- Preço mínimo de liquidação = valor do empréstimo devido ÷ limite de liquidação – o preço mínimo no qual o fator de saúde cai para 1,0 e a liquidação é acionada
- Queda máxima do preço mínimo até liquidação = (preço mínimo atual - preço mínimo de liquidação) ÷ preço mínimo atual × 100
Exemplo trabalhado
Preço mínimo US$ 30.000, valor do empréstimo devido US$ 18.000 (60% LTV), limite de liquidação 70%:
- Preço mínimo de liquidação = $ 18.000 ÷ 0,70 = US$ 25.714
- Fator de saúde no piso atual = (US$ 30.000 × 0,70) ÷ US$ 18.000 = 1.167
- Queda máxima até liquidação = (US$ 30.000 - US$ 25.714) ÷ US$ 30.000 = 14,3%
Esse NFT pode cair cerca de 14,3% no preço mínimo antes que o empréstimo seja liquidado. Tudo é dimensionado da mesma maneira, quer o empréstimo seja de US$ 1.800 ou US$ 180.000 – apenas os índices importam.
Limites típicos de liquidação por protocolo
Os limites de liquidação para empréstimos garantidos por NFT normalmente são executados 50–70% equivalente a LTV dependendo da qualidade da garantia – as coleções de primeira linha, como as 10 maiores em volume, tendem a ficar na extremidade superior, e as coleções ilíquidas ou voláteis, na extremidade inferior. O padrão desta calculadora é 60%, mas é uma entrada do usuário - defina-a de acordo com as condições reais do empréstimo.
- NFTfi — empréstimos peer-to-peer a prazo fixo; o credor simplesmente mantém o NFT se o mutuário não pagar na data de vencimento. Não há gatilho de liquidação de preço mínimo no médio prazo para o produto clássico – a inadimplência é julgada no vencimento, não pelo preço.
- Mistura de desfoque — empréstimos perpétuos (sem vencimento fixo) contra o preço mínimo com liquidação em leilão holandês: quando o fator de saúde viola o gatilho, a posição é leiloada começando acima do mercado e diminuindo até que um credor a refinancie ou venda.
- Piscinas estilo BendDAO — liquidez agrupada com um fator de saúde on-chain muito parecido com Aave; a liquidação é acionada automaticamente quando o preço mínimo × limite cai abaixo da dívida.
Veja também: Calculadora de lucro NFT (marketplace flip P&L – um risco diferente do empréstimo) · Calculadora do fator de saúde DeFi · Calculadora do valor do empréstimo
Perguntas frequentes
Qual é o fator de saúde em um empréstimo garantido por NFT?
Fator de saúde = (preço mínimo atual × limite de liquidação) ÷ valor do empréstimo devido. Em protocolos como NFTfi, Blur Blend e BendDAO funciona da mesma maneira que o fator de saúde do Aave, apenas com o preço mínimo de uma coleção NFT substituindo o valor colateral. Acima de 1,0 você está seguro; em 1,0 a posição é liquidada.
A que preço mínimo um empréstimo garantido por NFT é liquidado?
Preço mínimo de liquidação = valor do empréstimo devido ÷ limite de liquidação. Se você deve $ 18.000 contra um limite de liquidação de 70%, a liquidação será acionada no momento em que o piso cair para $ 18.000 ÷ 0,70 = $ 25.714. Qualquer preço mínimo acima disso mantém o empréstimo ativo.
O que acontece com meu NFT quando um empréstimo Blur Blend ou NFTfi é liquidado?
O credor pega o NFT – diretamente (empréstimos peer-to-peer no estilo NFTfi são padronizados pelo credor) ou por meio de um leilão holandês que abre em alta e cai até ser vendido (mecânica do Blur Blend). Se qualquer receita de venda acima da dívida retornará para você depende do protocolo específico – alguns devolvem o excedente, outros permitem que o credor fique com tudo. De qualquer forma, o NFT acabou.
Devo refinanciar um empréstimo NFT próximo da liquidação ou apenas reembolsá-lo?
Reembolsar agora custa exatamente o que você deve e encerra imediatamente o risco de liquidação. O refinanciamento estende o empréstimo com uma nova TAEG, o que acrescenta juros ao que você já deve – e à medida que a dívida cresce, o preço mínimo necessário para se manter seguro também aumenta. O refinanciamento só faz sentido se você estiver confiante de que o piso se recuperará antes que o novo preço mínimo de liquidação seja atingido.