Is a perpetual always more expensive than spot?

No. For short holding periods the perp can be cheaper because fees are charged on notional you never fully fund, and funding may even pay you if the rate is negative on your side. Cost crosses over as the holding period lengthens and funding accumulates.

Does funding depend on my leverage?

Funding is charged on your position's notional value, not on your margin, so the dollar amount is the same at any leverage. Higher leverage only means that dollar amount is a larger share of the margin you posted.

Why does the break-even move grow over time for the perp?

Trading fees are paid once at entry and exit, but funding is charged every interval you stay open. Each interval adds to the total cost, so the price move required to break even keeps rising the longer the position is held.

Calculadora de custo perpétuo vs spot

Manter um criminoso alavancado é mais barato ou mais caro do que à vista? Encontre a diferença real de custo.

Tamanho da posição (USD)

Alavancagem (criminoso)

Taxa de financiamento (%/8h)

Período de retenção

Taxa do tomador (%)

Taxa do criador spot (%)

⚡ Futuros Perpétuos

Garantia necessária—

Taxas de entrada + saída—

Financiamento total—

Custo total—

% da posição—

💰 Retenção de ponto

Capital necessário—

Taxas de compra + venda—

Custo de financiamentoUS$ 0

Custo total—

% da posição—

Como usar esta calculadora

Insira o tamanho da sua posição em dólares americanos, a alavancagem do criminoso e a taxa de financiamento atual por intervalo de 8 horas.

Defina o período de manutenção e a taxa de taker para o lado do criminoso, mais a taxa do spot maker para comparação.

Leia o financiamento total pago, o total das taxas de negociação e o movimento do preço de equilíbrio para cada rota.

Execute novamente com um período de manutenção mais longo ou uma taxa de financiamento diferente para ver como o custo de transporte aumenta ao longo do tempo.

A teoria por trás disso

Um futuro perpétuo não tem vencimento, então as bolsas usam um taxa de financiamento para manter seu preço próximo ao local. O financiamento é trocado diretamente entre posições compradas e vendidas, normalmente a cada 8 horas. Quando o financiamento é positivo, os comprados pagam os vendidos; quando negativo, os vendidos pagam os comprados.

A compra à vista tem uma taxa única de entrada e saída e nenhum carregamento contínuo, mas vincula o valor total. Uma posição de criminoso gera apenas margem, mas paga financiamento sobre o nocional completo. Com uma alavancagem de 10x, um custo de financiamento de 0,01% por 8h no nocional é de 0,1% por 8h em relação à sua margem – a mesma taxa prejudica muito mais por dólar comprometido.

Empatar é o movimento de preço necessário para cobrir as taxas mais o financiamento acumulado. É praticamente estável para o spot, mas cresce a cada intervalo de financiamento de um criminoso, razão pela qual a exposição no horizonte longo e a negociação no horizonte curto favorecem instrumentos diferentes.

Perguntas frequentes

O perpétuo é sempre mais caro do que o spot?

Não. Por curtos períodos de detenção, o crime pode ser mais barato porque as taxas são cobradas sobre valores nocionais que você nunca financia totalmente, e o financiamento pode até pagar se a taxa for negativa do seu lado. O custo aumenta à medida que o período de detenção aumenta e o financiamento se acumula.

O financiamento depende da minha alavancagem?

O financiamento é cobrado sobre o valor nocional da sua posição, não sobre a sua margem, portanto o valor em dólares é o mesmo com qualquer alavancagem. Uma alavancagem mais alta significa apenas que o valor em dólares representa uma parcela maior da margem que você postou.

Por que o movimento de equilíbrio aumenta com o tempo para o criminoso?

As taxas de negociação são pagas uma vez na entrada e na saída, mas o financiamento é cobrado a cada intervalo em que você permanece aberto. Cada intervalo aumenta o custo total, portanto, o movimento de preço necessário para atingir o ponto de equilíbrio continua aumentando à medida que a posição é mantida.

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