สรุปช่วงและค่าธรรมเนียม
บันไดราคาถัง
ราคา(i) = ราคาที่ใช้งานอยู่ × (1 + ขั้นตอนของถัง KW 10,000)^i — แสดงสำหรับถังที่อยู่ใกล้กับถังที่ใช้งานมากที่สุด
| ถังชดเชย | ราคาถัง | % from active |
|---|
มันทำงานอย่างไร
AMM แบบคลาสสิก เช่น Uniswap v2 กระจายสภาพคล่องตลอดเส้นราคาที่ต่อเนื่องกันทั้งหมด ดังนั้นส่วนใหญ่จึงอยู่ไกลจากราคาปัจจุบันโดยไม่ได้รับอะไรเลย DLMM ของ Meteora จะแยกแกนราคาออกเป็นแบบไม่ต่อเนื่องแทน binsการซื้อขายแต่ละครั้งในราคาคงที่เดียวโดยไม่มีการเลื่อนไหลอยู่ภายใน คล้ายกับหนังสือที่มีคำสั่งจำกัด ช่องว่างระหว่างถังขยะที่อยู่ติดกันคือ ขั้นตอนถังขยะกำหนดไว้ในจุดพื้นฐานเมื่อมีการสร้างพูล (ค่าทั่วไปเริ่มจาก 1 bps สำหรับคู่ Stablecoin ไปจนถึง 100+ bps สำหรับคู่ที่มีความผันผวน) และราคาของทุก Bin จะประกอบออกจาก Bin ที่ใช้งานอยู่: Price(i) = ActivePrice × (1 + binStep/10000)^i การฝากลงใน N bins ในแต่ละด้านของ active bin จะรวมเงินทุนของคุณไว้ในแถบที่ได้รับค่าธรรมเนียมการซื้อขายเฉพาะในขณะที่ราคาตลาดยังคงอยู่ภายในนั้น — ขณะที่ราคาข้ามถังด้านนอกสุดของคุณ สภาพคล่องด้านนั้นจะแปลงเป็นสินทรัพย์เดียวทั้งหมด และหยุดรับรายได้จนกว่าราคาจะกลับเข้าสู่ช่วงอีกครั้ง ค่าธรรมเนียมแบ่งเป็นสองส่วน: ค่าธรรมเนียมฐานคงที่ที่กำหนดโดยพูล บวกกับค่าธรรมเนียมแบบไดนามิกที่จะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติเมื่อ Active Bin เคลื่อนผ่านถังขยะจำนวนมากอย่างรวดเร็ว (ความผันผวนที่เกิดขึ้นสูง) ดังนั้น LP จะได้รับการชดเชยมากขึ้นในช่วงสภาวะที่ขาด ๆ หาย ๆ และน้อยลงในช่วงที่สงบ
การอ่านตัวเลข
ที่ค่าเริ่มต้น — $150 ราคาที่ใช้งานอยู่, bin step 20 จุดพื้นฐาน (0.20%) และ 10 bins ที่ฝากไว้ในแต่ละด้าน — bin เหนือราคาที่ใช้งานอยู่โดยตรงที่ $150 × 1.002 = $150.30 และขอบบนของช่วงตกลงที่ $150 × 1.002¹⁰ — $153.03 ในขณะที่ขอบล่างตกลงที่ $150 × 1.002⁻¹⁰ γ 147.03 ดอลลาร์ ความกว้างของช่วงรวมประมาณ 4.0% ของราคาปัจจุบัน เนื่องจาก bin step ประกอบกัน จึงอาจใช้เวลาประมาณ ln(2) ÷ ln(1.002) µm 347 bins ด้านหนึ่งก่อนที่ราคาจะเพิ่มเป็นสองเท่าภายในขั้นบันได — เป็นการย้ำเตือนว่าจำนวนถังขยะและช่วงราคาไม่เป็นเส้นตรงเมื่อคุณซ้อนหลายขั้นเข้าด้วยกัน ในด้านค่าธรรมเนียม พูลที่ทำเงินได้ $500,000 ในปริมาณ 24 ชั่วโมง เทียบกับ $200,000 ของสภาพคล่องของคุณที่อยู่ในช่วงนั้น ด้วยอัตราค่าธรรมเนียมรวม 0.20% คาดว่าจะเป็น (500,000 × 0.002 × 365) ۞ 200,000 ñ 182.5% ต่อปี — แต่ตัวเลขนั้นจะคงอยู่ตราบเท่าที่ราคายังคงซื้อขายผ่านแบนด์ 20-bin ของคุณ ปริมาณที่เกิดขึ้นสูงหรือต่ำกว่าช่วงของคุณไม่ได้มีส่วนช่วยอะไร ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้อัตราผลตอบแทนของ DLMM มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ต่ำกว่าการคาดการณ์ในช่วงปกติตลอดทั้งปี