⚠ Pas de conseils fiscaux
Ce calculateur modélise deux interprétations professionnelles courantes de la manière dont les mécanismes du pool de liquidité DeFi et du jalonnement de liquides interagissent avec les règles fiscales générales sur la cession de propriété. Ni l'IRS ni la plupart des autres autorités fiscales n'ont publié de directives spécifiques aux mécanismes pour les jetons LP ou les jetons de jalonnement liquide, le traitement est véritablement incertain, varie selon la juridiction et est appliqué différemment par différents préparateurs. Rien ici n’est un conseil fiscal – vérifiez votre traitement réel auprès d’un fiscaliste qualifié avant de déposer votre déclaration.
Partie 1 — Entrée et sortie LP
Actif A déposé
Actif B déposé
Retrait
Comparaison des scénarios LP
Conservateur traite le dépôt lui-même comme une cession de l'actif A et de l'actif B ; de manière agressive, il reporte ce gain et impose uniquement le changement de valeur réalisé au moment du retrait.
| Composant | Conservateur (dépôt = élimination) | Agressif (dépôt = transfert non imposable) |
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Partie 2 — Menthe liquide
Comparaison des scénarios de jalonnement liquide
La Monnaie imposable reconnaît le gain immédiatement et réinitialise la base de coût du LST au prix au moment de la mise ; L'emballage non imposable reporte tous les gains jusqu'à ce que le LST lui-même soit vendu ultérieurement, conservant ainsi la base de coût initiale de l'ETH.
| Composant | Menthe imposable | Emballage non taxable |
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Pourquoi les jetons LP et les jetons de jalonnement liquide se trouvent dans une zone grise
La règle générale que la plupart des autorités fiscales appliquent à la cryptographie est simple sur le papier : échanger une propriété contre une autre est une cession, et tout gain intégré par rapport à votre coût de base est réalisé immédiatement, de la même manière que l'échange d'un jeton contre un autre lors d'un échange. Les dépôts LP et les monnaies à jalonnement liquide sont plus obscurs car il n'est pas évident que vous « échangez » quoi que ce soit : vous êtes toujours économiquement exposé à peu près aux mêmes actifs sous-jacents, juste enveloppés dans un jeton de reçu (l'action LP ou le LST) qui représente une créance sur eux plus le rendement. Certains praticiens appliquent littéralement la règle crypto-crypto : vous avez cédé l'actif A et l'actif B (ou ETH) et avez reçu en retour un nouveau jeton distinct et librement négociable, il s'agit donc d'une cession et d'une réacquisition comme n'importe quelle autre transaction. D’autres affirment qu’aucun changement significatif de la situation économique ne s’est produit – vous n’avez pas encaissé, diversifié ou perdu la capacité de récupérer les mêmes actifs sous-jacents – donc rien ne devrait être imposé jusqu’à ce que vous vous tourniez vers autre chose. Aucune des deux positions n'a été définitivement réglée par les régulateurs pour chaque conception de protocole, et la réponse « correcte » peut dépendre de détails tels que si le jeton de reçu est fongible et négociable sur les marchés secondaires, si le protocole est un modèle de rebasage ou de taux de change, et les conseils spécifiques de votre juridiction. Cette calculatrice ne résout pas ce débat : elle quantifie les deux côtés afin que vous sachiez quels sont les enjeux avant que vous ou votre préparateur n'en choisissiez un. Pour les échanges de jetons standard sans LP ni mécanisme de jalonnement impliqués, utilisez notre Calculateur FIFO/LIFO plutôt; et si vous décidez de réaliser des pertes ailleurs dans votre portefeuille pour compenser les gains calculés ici, consultez le calculateur de récolte de pertes fiscales.
Les mathématiques
Gains d'entrée LP (reconnu uniquement sous le traitement de dépôt conservateur/imposable) : gainOnEntry_A = qtyA × (priceA_atDeposit − costBasisA_perUnit) et gainOnEntry_B = qtyB × (priceB_atDeposit − costBasisB_perUnit). La nouvelle base de coût du jeton LP est la juste valeur marchande de tout ce qui est déposé : lpCostBasis = qtyA×priceA_atDeposit + qtyB×priceB_atDeposit.
Gain de sortie LP est réalisé sous les deux traitements : gainOnExit = lpValueAtWithdrawal − lpCostBasis. Étant donné que lpValueAtWithdrawal est la valeur réelle en dollars que vous avez reçue en retour, les pertes impermanentes et les revenus de frais accumulés sont automatiquement compensés dans ce nombre unique – il n'y a pas de ligne de perte impermanente distincte à calculer.
Sous conservateur traitement : totalTaxableGain = gainOnEntry_A + gainOnEntry_B + gainOnExit. Sous agressif traitement : totalTaxableGain = gainOnExit uniquement, avec les gains d'entrée différés et la base de coût d'origine de l'actif A et de l'actif B reportée à l'intérieur du jeton LP au lieu d'être réinitialisée.
Menthe liquide: sous le traitement de la monnaie imposable, gain = quantité × (priceAtStake − costBasisPerUnit), reconnu immédiatement, et la base de coût du LST est réinitialisée à priceAtStake. Sous traitement non imposable, gain = 0 à l'achat, et le LST hérite du costBasisPerUnit d'origine inchangé — le gain différé n'est réalisé que plus tard, lorsque le LST lui-même est vendu, auquel cas il est égal à (prix de vente − coût d'origineBasisPerUnit) plutôt que (prix de vente − priceAtStake).