Deposito di ricompense e suddivisione delle delegazioni
| Metrico | Valore |
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APR a premio a diversi pesi del tagliere
Un validatore può ritagliare la sua scheda all'incirca ogni giorno: questo mostra cosa succede al tuo APR se l'emissione di BGT in questo caveau viene aumentata o ridotta mentre tutto il resto rimane fisso.
| BGT/giorno al caveau | APR delle emissioni | TAEG totale |
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Tre flussi di reddito, un token BGT e nessuno di essi si muove insieme
La prova di liquidità di Berachain divide la tua ricompensa in strati che la maggior parte dei fork di deposito a garanzia del voto collassano in uno solo. APR con premio è la formula documentata di Berachain: APR = (rewardRate × secondsPerYear × priceOfBGT) ÷ (totalSupply × priceOfStakeToken), dove ricompensaRate è il BGT emesso al secondo nel tuo caveau specifico e totalSupply è il token di puntata depositato lì. Poiché BGT non è trasferibile ma viene bruciato 1:1 nel BERA, il suo prezzo è modellato come BERA spot. Questo livello si accumula sopra qualsiasi rendimento base (commissioni di swap, interessi sui prestiti) già guadagnato dal token di puntata: i due sono additivi, non lo stesso numero.
Potenziamento del validatore è separato e non richiede alcun deposito in cassaforte: detenere BGT ti consente di delegarlo ("potenziarlo") a un validatore, aumentando il peso del proponente di quel validatore e la sua quota di emissione di BGT a livello di rete. Il tuo taglio è yourBGT ÷ validatorTotalBoost × validatorDailyBlockRewardBGT × (1 − commission) - proporzionale alla tua fetta del BGT totale delegato di quel validatore, pagato indipendentemente dal fatto che tu sia un LP ovunque.
Il mercato degli incentivi è ciò che in realtà sposta il numero del tasso di ricompensa nel primo livello: i protocolli puntano al peso del tagliente pubblicando un tasso di incentivo imposto dal contratto - dollari per unità BGT indirizzati al loro caveau - ai validatori e ai loro deleganti. Quando il tasso di incentivo è inferiore al prezzo di mercato rimborsabile di BGT, il protocollo acquista la direzione delle emissioni a un prezzo inferiore rispetto a quello scambiato da BGT nel mercato aperto; al di sopra di ciò, stanno pagando più del dovuto invece di acquisire semplicemente BGT a titolo definitivo. Poiché i taglieri possono essere ritagliati all'incirca ogni giorno, l'APR del titolo di un caveau è un risultato dell'asta dal vivo, non un programma fisso: la tabella degli scenari sopra mostra quanto sia sensibile il tuo rendimento al cambiamento di quel singolo input.
Domande frequenti
Come viene effettivamente calcolato l'APR del vault Berachain?
La formula documentata di Berachain è APR = (rewardRate × secondsPerYear × priceOfBGT) ÷ (totalSupply × priceOfStakeToken), dove RewardRate è il BGT emesso al secondo per quello specifico deposito di premi e totalSupply è l'importo del token di stake (un token LP, HONEY o altro collaterale inserito nella whitelist) attualmente depositato nel deposito. Poiché BGT non è trasferibile ma riscattabile 1:1 per BERA bruciandolo, priceOfBGT è modellato come il prezzo spot di BERA. Questo è separato e aggiuntivo a qualsiasi commissione di swap di base o rendimento di prestito che il token di puntata stesso già guadagna.
Cos'è la prova di liquidità e perché cambiano le emissioni di BGT per caveau?
Proof of Liquidity è il progetto consensuale di Berachain: i validatori, non i fornitori di liquidità, decidono quanta parte dell'emissione BGT fissa per blocco della rete fluisce verso ciascun deposito di premi inserito nella lista bianca, tramite un "tagliere" - un elenco on-chain di depositi che pesa ciascun validatore impostato e può essere aggiornato all'incirca una volta al giorno. I protocolli competono per una fetta più grande di quel tagliere pubblicando incentivi (pagati nel proprio token, per unità di BGT ricevuta dal loro deposito) direttamente ai validatori e ai loro deleganti. Ciò significa che il tasso di ricompensa di un caveau non è fisso: si sposta ogni volta che i validatori ritagliano il loro tabellone in risposta alle offerte di incentivi, quindi la stessa puntata può vedere oscillazioni dell'APR senza che l'utente cambi nulla.
In che modo il boost/delega BGT paga i deleganti di un validatore, separatamente dai premi LP?
Detenere BGT ti consente di "potenziare" un validatore, il che aumenta il peso di quel validatore nella selezione del proponente in blocco e quindi la sua quota sull'emissione totale di BGT della rete e sulle entrate delle commissioni di priorità. La tua percentuale sui guadagni di un validatore potenziato è proporzionale alla tua quota del BGT totale delegato di quel validatore: yourDailyBGT = (yourBoost ÷ validatorTotalBoost) × validatorDailyBlockRewardBGT × (1 − commissione). Questo è un flusso di reddito completamente separato dallo staking in un deposito di premi: puoi potenziare un validatore con BGT che non hai mai inserito in nessun deposito, e un deposito LP con BGT potenziato pari a zero non guadagna nulla di tutto questo.
Cos'è il mercato degli incentivi BGT e quando è un affare per un protocollo?
Il mercato degli incentivi di Berachain consente a qualsiasi protocollo di pubblicare un tasso di cambio imposto dal contratto – un tasso di incentivo pagato per unità BGT – per puntare al peso del tagliente verso il proprio deposito di ricompense. Se il tasso di incentivo è inferiore al prezzo di mercato riscattabile di BGT (BGT converte 1:1 in BERA), il protocollo sta effettivamente indirizzando le emissioni verso se stesso per meno del valore di BGT sul mercato aperto, il che è un affare rispetto al semplice acquisto di BERA e potenziamento diretto dei validatori. Se il tasso di incentivo è superiore al prezzo di BGT, il protocollo paga più del dovuto rispetto alla semplice acquisizione di BGT a titolo definitivo.
Perché l'APR del deposito di premi di Berachain non è uguale a un normale APR di estrazione di liquidità?
Un normale APR di estrazione di liquidità paga un'emissione di token fissa stabilita dal programma tokenomics del protocollo. Un APR di Berachain Reward-Vault è prezzato in BGT, il cui tasso di emissione a quello specifico caveau è fissato quotidianamente dai voti del validatore che vengono a loro volta offerti dai pagamenti di incentivi concorrenti - quindi il lato emissione della formula è un'asta di governance dal vivo, non un programma. Il lato dei token di stake (rendimento delle commissioni LP, interessi sui prestiti, ecc.) si comporta ancora come qualsiasi normale rendimento DeFi; solo il livello BGT superiore è basato sull'asta.