1 つの番号は帰り用、もう 1 つは乗車用です
CAGR は年数を同等の年率に圧縮しますが、滑らかに見える数字には残酷な道が隠されている可能性があります。生き残るために何が必要かを確認してください ドローダウン回収計算機、そして将来の複利を予測します 複利計算機.
CAGR はボラティリティを単一の正直な数値に平滑化します
複合年間成長率は、不安定な経路のノイズを除去し、どのような一定の速度が同じ最終結果を生み出すかを示します。 4 年間で 1,000 ドル → 3,200 ドル: CAGR = (3200/1000)^(1/4) − 1 = 33.8%。直線で到達した場合でも、70% のドローダウンと回復を経て到達した場合でも、CAGR は同じです。
それがその強みでもあり弱みでもあります。 CAGR はパスを気にしません。 4 年間の CAGR が同一である 2 つのポートフォリオは、まったく異なるリスク プロファイルを持つ可能性があります。1 つはステーブルコインを保有し、もう 1 つは 90% の暴落を生き延びました。 Sharpe または Sortino 比率は、CAGR が見逃しているものを捉えます。
暗号通貨の場合、1 ～ 2 年の CAGR には強気/弱気サイクルのノイズが非常に多く含まれるため、資産間の比較は困難です。 4 年間の CAGR が 40% の BTC と、4 年間の CAGR が 60% の DeFi トークン — ドローダウンの深さと現実的にキャプチャできるランの割合が分からない限り、60 > 40 は明らかではありません。
よくある質問
CAGRとは何ですか？なぜそれを使用するのですか？ CAGR は、あたかも順調に成長したかのように、期間中に開始値から終了値までの一定の年率です。これにより、異なる期間の投資を 1 つの軸で比較できます。5 年間で 300% の利益が得られる場合と、1 年間で 100% の利益が得られる場合では、年率は大きく異なります。
CAGR では何が分からないのでしょうか? パスは無視されます。 40% の CAGR は着実な上昇である可能性もあれば、90% の暴落とその後の大幅な回復である可能性もあり、エンドポイントは同じです。また、再投資を前提としており、ボラティリティやドローダウンについては何も述べていないため、単独ではなく常にリスク指標と併せて読んでください。