ロングとショートが実際にどのように機能するのか、なぜショートが 100% 以上の損失をもたらす可能性があるのか、そして清算と資金調達がそれぞれの側をどのように扱うか。
これを実践する準備はできていますか?Bybit での取引 — 豊富な流動性、低手数料、最大 30,000 ドルのウェルカムボーナス。Bybitアカウントを開設 →あらゆるトレードは方向性への賭けです。 長く続く 直感的には、価格が上昇することを期待して購入することを意味します。 ショートする 価格が設定されたときに利益が得られることを意味します 落ちる: 取引所が資産を貸し出し、今すぐ売却し、後で安く買い戻して差額をポケットに入れます。空売りは、トレーダーが弱気市場で利益を得ることができるものです。
永久先物では、借入を手動で処理する必要はありません。ショート ポジションをオープンするだけで、損益はロングの鏡となります。価格下落 = 利益、価格上昇 = 損失です。尊重すべき重要な非対称性: ロングの最大損失は 100% (価格がゼロになる) ですが、価格は無限に上昇する可能性があるため、ショートの損失は理論上無制限です。
ショートポジション計算 →価格が十分に下落するとロングは清算されます。ショートは価格が上がると清算される 上昇する 十分に遠くまで。計算は対称的です。同じレバレッジであれば、清算価格はエントリーから同じ距離、ちょうど反対側に位置します。ショート スクイーズ (価格の急騰) は、ロングに対するフラッシュと同じです。
清算価格 →資金によって、各陣営を維持するための継続的なコストが決まります。ロングが混雑している場合（資金調達がプラス）、ロングはショートに対価を支払うため、実際にはショートになります 稼ぐ あなたが資金提供しています。ショートが混雑している場合（マイナスの資金調達）、その逆になります。長期ホールドでは、これは価格の動きと同じくらい重要になる可能性があります。
資金計算→学習に戻る→「ショート」は製品によって 2 つの異なる意味を持ち、これらを混同すると実際の料金が驚くほど高くなります。で マージン/スポットショート、取引所は実際にあなたにコインを貸します。あなたはそれにプラスして返済する義務があります。 借入金利時間単位または日単位で請求され、資金に関係なく、ポジションがオープンしている限り発生し続けます。で 無期限先物ショート 実際の借金はまったくありません。基礎となるコインに触れることはなく、取引所は反対側に対するポジションをネットするだけなので、継続的なコストは資金だけです。
2 つの料金は互換性がなく、互いに相殺されません。穏やかな市場で証拠金ショートが発生すると、資金調達がほぼゼロの場合、借入金利として年率 5 ～ 15% が静かに流出する可能性がありますが、同じ市場での証拠金ショートは、資金調達が横ばいの場合はほぼ何も支払われません。複数週間のショートを開く前に、実際にどの商品を利用しているのかを確認してください。ある会場での「今ショートは高い」という感覚は、別の会場の永久で見られる資金調達率とは何の関係もなく、借入金利の急騰である可能性があります。
BTCの10倍のレバレッジで$ 1,000の証拠金ポジションを$ 60,000で開設したとします。これは、ロングまたはショートのいずれかの方法で$ 10,000の名目上のものです。
| 価格変動 | ロング損益 | ショート損益 |
|---|---|---|
| +5% (63,000ドル) | +$500 (+50%) | −$500 (−50%) |
| −5% (57,000ドル) | −$500 (−50%) | +$500 (+50%) |
| +10% (66,000ドル) | +$1,000 (+100%) | −$1,000 — 清算される可能性が高い |
| −10% (54,000ドル) | −$1,000 — 清算される可能性が高い | +$1,000 (+100%) |
レバレッジが等しい場合、計算は正確に反映されます。これが、エントリーから清算までの距離が両側で対称となる理由です。空売りに関する「無制限の損失」の警告は本当に刺さる 停止なし、または低レバレッジ/レバレッジなしで長時間保持される: 10 倍の価格上昇を通じてオープンのまま放置されたレバレッジなしのショートは、リスクを負った資本の 900% を失います (売った価格の 10 倍で買い戻さなければなりません) が、レバレッジなしのロングは 100% を超えて失うことはありません (価格がゼロになる)。レバレッジは、数学的にどちらかの側に清算を強いる前にどれだけの余地が存在するかを圧縮するだけです。
| 長さ | 短い | |
|---|---|---|
| 利益が出るとき | 価格の上昇 | 価格の下落 |
| 最大損失額（レバレッジなし） | 100％（価格→0円） | 無制限（価格は上昇し続ける可能性があります） |
| 清算されたとき | 価格は液体に下がります。価格 | 価格は液体に上昇します。価格 |
| ロングが混雑している場合の資金調達 | 資金を支払う | 資金提供を受ける |
| ショートパンツが混雑している場合の資金調達 | 資金提供を受ける | 資金を支払う |
| 自然体制 | 強気市場 | 弱気相場/レンジトップ |
簡単に言えば、取引所は事実上資産を貸し出します。今すぐ売って、後で買い戻すのです。価格が下がったら、安く買い戻して差額を維持します。価格が上がったら負けます。無期限先物では、ショートポジションをオープンするだけで、損益はロングポジションを反映します。
ある意味、そうです。ロングの最大損失は 100% (価格がゼロになる) ですが、価格は上昇し続ける可能性があるため、ショートの損失は理論上無制限です。どちらも清算される可能性があるため、価格が下落した場合はロング、上昇した場合はショートとなるため、どちらにしてもポジションのサイジングが重要になります。
それはポジショニングによって異なります。ロングが混雑している場合（プラスの資金調達）、ショートはロングから資金を受け取ります。空売りが混雑している場合（資金調達がマイナス）、空売りが利益をもたらします。資金調達は、時間の経過とともにポジションを保持するコストを大きく変える可能性があります。
いいえ。マージン/スポットショートでは、借りた実際のコインに利息が支払われ、資金調達に関係なく継続的に請求されます。無期限先物ショートでは借入手数料がまったくかかりません。原資産を借用することはありません。継続的なコストは調達金利だけです。 2 つの料金は別々であり、相殺されません。
⚠️ 教育のみを目的としており、経済的なアドバイスではありません。レバレッジ取引では入金額全額を失う可能性があります。