コストの内訳
| 成分 | % | 取引規模に応じたドル |
|---|---|---|
| Whale 独自の AMM 価格への影響 (継承、不可避) | — | — |
| あなたのさらなる影響 (移動されたプールの上で取引) | — | — |
| レイテンシのドリフト (ボラティリティに基づく推定値) | — | — |
| サービス料金 | — | — |
| 余分な費用 (インパクト + ドリフト + 料金 — コピーにかかる実際のコスト) | — | — |
| プレミアム総額と取引前価格の比較 | — | — |
仕組み
3 つの個別のコスト レイヤーが積み重ねられており、動作は大きく異なります。の クジラ自身の AMM 価格への影響 は、一定の商品プール上で彼らの取引が引き起こす価格変動であり、これは通常、内訳の中で大きな差を付けて最大の数値です。これは彼らの取引サイズとプールの流動性の深さの関数であり、常に彼らの後を追って取引するため、ボットはそれについて何もできません。 あなた自身のさらなる影響 これは、クジラがすでに移動したプールの上に、コピートレードによって引き起こされる追加のプッシュです。コピー サイズ自体がプールの大きな部分を占めていない限り、これは通常は小さくなります。 レイテンシのドリフト クジラのトランザクション確認とあなたのトランザクション確認の間の数秒間に発生する可能性のある追加の不利な価格変動を推定します。これは、ランダムウォーク（時間の平方根）近似を使用して、トークンの年間ボラティリティをレイテンシーウィンドウのサイズまでスケールダウンすることによって計算されます。これは、典型的な 1 標準偏差の動きの統計的推定値であり、保証するものではありません。特定のウィンドウでの実際の価格変動は、特にニュース イベントや流動性の薄い瞬間の前後では、この推定値より大幅に大きくなったり、小さくなったりする可能性があります。これも重要です。この計算ツールは、AMM の仕組みとレイテンシによるドリフトのみをモデル化します。 MEV サンドイッチ攻撃や、同じクジラ ウォレットや同じメンプールを監視する他のボットによるフロントランニングは考慮されていません。どちらも、ここではキャプチャされていない意味のある追加コストを追加する可能性があります。
数字の読み方
デフォルトを考えてみましょう。クジラが 3,000,000 ドルのプールで 500,000 ドルを取引し、8 秒後に年率 80% のボラティリティと 1% のサービス手数料を持つトークンに 10,000 ドルをコピーします。クジラ自身の影響は 500,000 ÷ 3,500,000 = 14.29% — それはクジラ自身が払った代償であり、クジラのあとを取引するだけでその数を受け継ぐのです。あなた自身の追加の影響は、現在合計 3,510,000 ドルにあるプールに対して 10,000 ドルを取引する場合、わずか 10,000 ÷ 3,510,000 ≈ です。 0.28% — それに比べれば小さい。 8 秒にわたるレイテンシ ドリフトは、時間の平方根ルールを使用して 80% の年間変動率からスケールされ、おおよそ次のように計算されます。 0.04% — 8 秒は 1 年に比べてほんのわずかであるため、これも小さいです。インパクト、ドリフト、および 1% のサービス手数料を加算すると、超過コスト (まったく取引を行わない代わりにコピーボットを使用する場合の実際のプレミアム) は約 1.325%、 または $132.52 10,000ドルの取引で。でもあなたの 合計 クジラが取引される前に存在していた価格に対するプレミアムは 14.29% + 1.325% ≈ 15.61%、 または $1,561.09。座ってみる価値のある洞察: 総コスト ~1,561 ドルのうち 1,400 ドル以上はクジラ自身の価格への影響であり、ボットが間違ったことをしたわけではありません。浅いプールで大規模なクジラの取引をコピーするのは、主に取引自体がプールに比べて大規模であるため、コストがかかります。高速であることは、請求額の最小部分を制御するだけです。
よくある質問
私が別の取引を行っているのに、なぜクジラ自身の取引にお金がかかるのでしょうか?
DEX プールはトランザクション間でリセットされないため、すべての取引はその時点でのプールの状態に基づいて実行され、クジラのトランザクションはあなたのトランザクションより先に確認されます。コンスタントプロダクト AMM では、大規模な取引によりプールの価格がその曲線に沿って押し上げられ、その新しく悪い価格が単に次の人 (たまたまあなた) の市場価格になります。 1 ブロック前の価格で取引する機会は決して得られません。クジラが残した価格でのみ取引できます。技術的には自分でガスを支払い、自分の取引に署名したとしても、クジラの影響がコストとして現れるのはこのためです。ボットが何か間違ったことをしたためではなく、クジラの後を取引するという定義により、クジラの価格変動を継承したのです。
コピー取引ボットの高速化（レイテンシの短縮）は常にコストの削減を意味しますか?
レイテンシーが低くなると、コストの 1 つの特定のスライス (ドリフト項) が縮小しますが、他の 2 つのコスト (通常はより大きくなります) には影響しません。クジラ自身の AMM への影響は、トランザクションが確認された瞬間に修正され、あなた自身のプール深度への影響は、タイミングではなく、プールに対する相対的な取引サイズにのみ依存します。したがって、8 秒ではなく 1 秒で確認するボットは、特に高ボラティリティトークンの場合、ボラティリティに起因するドリフトピースを意味のある形でカットしますが、クジラが浅いプールに対して巨大なサイズを取引した場合、どれだけ速いかに関係なく、その影響が全体を支配します。ボラティリティが高く、クジラの取引が比較的小さかった場合、より迅速な執行が最も役立ちます。そもそもクジラの取引が主なコスト要因だった場合には、それは最も役に立ちません。
この電卓モデリング (MEV、サンドイッチ攻撃、フロントランニング) ではないものは何ですか?
このツールは、コピー取引の機械的で避けられない部分、つまり一定積の計算による AMM 価格への影響と、レイテンシ ウィンドウ中の価格ドリフトのボラティリティ スケールでの推定値のみをモデル化します。これは、検索者がメモリプール内で保留中のコピートレードを検出し、それを独自の購入前/販売後のトランザクションで挟み込み、あなたから余分な価値をすくい取る MEV 抽出をモデル化するものではありません。また、同じクジラウォレットを監視している他のコピートレーダーによるボットの既知の取引パターンの完全なフロントランニングをモデル化するものでもありません。これらは両方とも、ここで計算されるすべてのものに実際の、場合によってはかなりの追加コストを追加する可能性があり、それらはメモリプールの可視性、チェーンの MEV インフラストラクチャ、およびトランザクションがプライベート リレーを経由するかどうかに依存します。この計算ツールでは、これらのどれも可視化できません。ここでの数字は、クジラのコピーに実際にかかる費用の上限ではなく、下限として扱ってください。
これは、このサイトにすでにある CEX スタイルのコピー取引リスク計算ツールとどう違うのですか?
RektCalc の既存の コピー取引リスク計算ツール これは、Bybit や OKX などのプラットフォーム上でリード トレーダーの戦略に資本を割り当て、そのプラットフォームに実現利益に対する利益分配手数料を支払う、集中型取引所のコピー取引をモデル化したものです。コスト構造は完全に手数料のパーセンテージとリード トレーダーの勝率に関するものであり、オンチェーンの仕組みはまったく関与しません。この計算ツールは、構造的に異なるものをモデル化しています。特定のウォレットの取引を分散型取引所に直接ミラーリングします。ここでは、リードトレーダーへの利益分配手数料はなく（オプションの定額サービス料は別として）、実際のコストは、AMM価格への影響と、クジラの確認とあなたの確認の間の待ち時間から生じます。 CEX コピートレード戦略に割り当てている場合は、他のツールを使用してください。オンチェーンウォレットのDEXスワップを反映するボットを実行または評価している場合、これが実際のコストの仕組みをモデル化したものになります。