Is a perpetual always more expensive than spot?

No. For short holding periods the perp can be cheaper because fees are charged on notional you never fully fund, and funding may even pay you if the rate is negative on your side. Cost crosses over as the holding period lengthens and funding accumulates.

Does funding depend on my leverage?

Funding is charged on your position's notional value, not on your margin, so the dollar amount is the same at any leverage. Higher leverage only means that dollar amount is a larger share of the margin you posted.

Why does the break-even move grow over time for the perp?

Trading fees are paid once at entry and exit, but funding is charged every interval you stay open. Each interval adds to the total cost, so the price move required to break even keeps rising the longer the position is held.

永久対スポットコストの計算ツール

レバレッジを活用したPERPを保有することはスポットよりも安いのでしょうか、それとも高いのでしょうか?実際のコストの差を求めます。

ポジションサイズ (USD)

レバレッジ (PERP)

資金調達率 (%/8h)

保有期間

テイカー手数料 (%)

スポットメーカー手数料 (%)

⚡ 無期限先物

担保が必要—

入場料+退場料—

資金調達総額—

総コスト—

ポジションの%—

💰 スポットホールド

必要な資本—

売買手数料—

資金調達コスト$0

総コスト—

ポジションの%—

この計算機の使い方

USD でのポジションサイズ、PERP レバレッジ、および 8 時間間隔ごとの現在の資金調達レートを入力します。

保有期間とパープ側のテイカー手数料、および比較のためのスポットメーカー手数料を設定します。

各ルートの支払われた資金総額、取引手数料総額、損益分岐点価格の推移を読みましょう。

より長い保有期間または異なる資金調達レートで再実行して、時間の経過とともにキャリーコストがどのように増加するかを確認します。

その背後にある理論

永久的な未来には有効期限がないため、取引所では 資金調達率 価格を現物近くに保つためです。資金は通常 8 時間ごとにロングとショートの間で直接交換されます。資金調達がプラスの場合、ロングはショートに支払います。マイナスの場合、ショートはロングを支払うことになります。

スポット購入にはエントリーとエグジットの際に 1 回限りの手数料がかかり、継続的なキャリーはありませんが、完全な想定元金が拘束されます。パープポジションはマージンのみをポストしますが、資金は 完全な概念的な。レバレッジが 10 倍の場合、想定元本で 8 時間あたり 0.01% の資金調達コストは、証拠金に対して 8 時間あたり 0.1% になります。同じレートでもコミットメント 1 ドルあたりの損失ははるかに大きくなります。

とんとん 手数料と蓄積された資金をカバーするために必要な値動きです。スポットではほぼ横ばいですが、PERPでは資金調達間隔ごとに増加します。これが、長期のエクスポージャーと短期の取引で異なる商品が好まれる理由です。

よくある質問

無期限は常にスポットよりも高価ですか?

いいえ。保有期間が短い場合は、完全に資金を供給しない想定元本に対して手数料が請求されるため、PERP が安くなる可能性があります。また、レートがマイナスの場合でも資金調達によって支払われる可能性もあります。保有期間が長くなり資金が蓄積されるとコストがクロスオーバーします。

資金調達はレバレッジに依存しますか?

資金は証拠金ではなくポジションの想定元本に基づいて請求されるため、どのレバレッジでも金額は同じです。レバレッジが高いということは、差し入れた証拠金のうちドル額が占める割合が大きくなるということだけを意味します。

加害者の損益分岐点が時間の経過とともに大きくなるのはなぜですか?

取引手数料はエントリー時とエグジット時に一度支払われますが、資金調達はオープンしている間隔ごとに請求されます。各インターバルは総コストに加算されるため、損益分岐点に必要な価格変動はポジションを保持する期間が長くなるほど上昇し続けます。

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