Podsumowanie zakresu i opłat
Drabina cenowa kosza
Cena(i) = cena aktywna × (1 + krok przedziału ÷ 10000)^i — wyświetlana dla pojemników znajdujących się najbliżej aktywnego pojemnika.
| Przesunięcie pojemnika | Cena kosza | % z aktywnego |
|---|
Jak to działa
Klasyczne instrumenty AMM, takie jak Uniswap v2, rozprzestrzeniają płynność na całej ciągłej krzywej cenowej, więc większość z nich pozostaje daleko od aktualnej ceny, nie przynosząc żadnych zysków. Zamiast tego DLMM Meteory wycina oś ceny w dyskretny sposób kosze, każdy handel po jednej stałej cenie z zerowym poślizgiem w środku, podobny w duchu do księgi zleceń z limitem. Odstęp pomiędzy sąsiednimi pojemnikami to tzw krok do kosza, ustalane w punktach bazowych podczas tworzenia puli (typowe wartości wahają się od 1 pb dla par monet stabilnych do ponad 100 bps dla par niestabilnych), a cena każdego przedziału składa się z aktywnego przedziału: Cena(i) = Aktywna Cena × (1 + binStep/10000)^i. Depozyt w N pojemnikach po obu stronach aktywnego pojemnika koncentruje Twój kapitał w paśmie, który zarabia opłaty transakcyjne tylko wtedy, gdy cena rynkowa pozostaje w tym przedziale — w momencie, gdy cena przekroczy Twój najbardziej zewnętrzny przedział, ta strona Twojej płynności zamienia się całkowicie w jeden składnik aktywów i przestaje zarabiać, dopóki cena nie wróci do zakresu. Same opłaty są dwuczęściowe: stała opłata podstawowa ustalana przez pulę oraz opłata dynamiczna, która automatycznie wzrasta, gdy aktywny pojemnik szybko przemieszcza się przez wiele pojemników (duża realizowana zmienność), dzięki czemu płyty LP otrzymują większą rekompensatę w niestabilnych warunkach i mniejszą w spokojnych warunkach.
Czytanie liczb
Przy wartościach domyślnych — aktywna cena 150 USD, krok przedziału o 20 punktów bazowych (0,20%) i 10 pojemników zdeponowanych po każdej stronie — kosz bezpośrednio nad aktywnymi cenami wynosi 150 × 1,002 = 150,30 USD, a górna krawędź zakresu wynosi 150 USD × 1,002¹⁰ ≈ 153,03 USD, podczas gdy dolna krawędź wynosi 150 × 1,002⁻¹⁰ ≈ 147,03 USD, całkowita szerokość zakresu około 4,0% aktualnej ceny. Ponieważ stopień binowania jest złożony, potrzeba mniej więcej ln(2) ÷ ln(1,002) ≈ 347 pojemników po jednej stronie, zanim cena może się podwoić w drabinie — przypomnienie, że liczba pojemników i zakres cen nie są liniowe, gdy układasz wiele stopni. Po stronie opłat, pula generująca 500 000 USD w ciągu 24 godzin w porównaniu z 200 000 USD Twojej płynności znajdującej się w przedziale, przy łącznej stawce opłaty 0,20%, projektuje na (500 000 × 0,002 × 365) ÷ 200 000 ≈ 182,5% w ujęciu rocznym – ale ta liczba utrzymuje się tylko tak długo, jak cena utrzymuje się na poziomie 20-bin zespół; wolumen, który ma miejsce powyżej lub poniżej Twojego zakresu, nie ma na to żadnego wpływu, dlatego też zrealizowane stopy zwrotu z DLMM zwykle kształtują się znacznie poniżej głównych prognoz w zakresie w ciągu całego roku.