Распределение окупаемости и рентабельности инвестиций
| Метрика | Ценить |
|---|---|
| Стрессовый ежедневный заработок (после шока цен на токены) | — |
| Чистый ежемесячный доход (прибыль минус электроэнергия и техническое обслуживание) | — |
| Срок окупаемости | — |
| окупаемость инвестиций за 1 год | — |
| 3-летняя рентабельность инвестиций | — |
| Безубыточный ежедневный заработок (минимум только для покрытия операционных расходов) | — |
| Стресс безубыточности (насколько сильно может упасть прибыль, если не будут включены только операционные расходы) | — |
Чувствительность медвежьего рынка
То же оборудование и эксплуатационные расходы, указанные выше, окупаемость и рентабельность инвестиций пересчитаны для четырех уровней стресса цены токена, поэтому вы можете сразу увидеть «медвежий» случай без повторного ввода цифр.
| Ценовой стресс токена | Срок окупаемости | рентабельность инвестиций за 1 год | 3-летняя рентабельность инвестиций |
|---|
Как это работает
Эта модель учитывает ваш ежедневный доход по сегодняшней цене токена и применяет шок, полученный в результате стресс-теста: стрессовый дневной заработок = дневной заработок × (1 + стресс% / 100). Оттуда, чистый ежемесячный доход = стрессовый дневной заработок × 30 — ежемесячная мощность — ежемесячное обслуживание — фактические денежные средства, оставшиеся каждый месяц после текущих расходов. Срок окупаемости это просто стоимость оборудования, деленная на чистый ежемесячный доход; если чистый ежемесячный доход равен нулю или отрицателен, окупаемость отображается как «Никогда», поскольку одни только эксплуатационные расходы превышают заработок узла, независимо от стоимости оборудования. Рентабельность инвестиций на 1 и 3 года Перечислите этот чистый доход за 12 и 36 месяцев в годовом исчислении соответственно, вычтите первоначальную стоимость оборудования и выразите результат в процентах от этой стоимости оборудования. Окончательно, безубыточный дневной заработок — это минимальный ежедневный заработок, необходимый только для оплаты электроэнергии и обслуживания (полностью игнорируя окупаемость оборудования) и стресс безубыточности преобразует это в процент: насколько сильно могут упасть ваши доходы, обусловленные ценой токенов, прежде чем вы даже не покроете счет за электроэнергию. Пройдя по умолчанию Helium Mobile: 1,50 доллара США в день × 30 − 0,50 доллара США = 44,50 доллара США чистого ежемесячного дохода; 400 долларов США за оборудование ÷ 44,50 долларов США ≈ 9,0 месяцев окупаемость; Рентабельность инвестиций за 1 год равна (44,50 долл. США × 12–400 долл. США)/400 долл. США × 100 ≈ 33,5%; безубыточный дневной заработок составляет 0,50/30 ≈ 0,017 доллара в день, что означает, что доход может примерно упасть. 98,9% прежде чем перестанут покрываться только эксплуатационные расходы — отражение того, насколько тривиально энергопотребление точки доступа ~ 5–8 Вт по сравнению с ее доходами.
Чтение чисел
Helium Mobile по сегодняшней цене токена (представление по умолчанию): чистый ежемесячный доход составляет $44,50, окупаемость составляет примерно 9,0 месяцев, годовая рентабельность инвестиций является здоровой +33,5%и трехлетняя рентабельность инвестиций в +300,5% поскольку оборудование уже давно окупилось, а эксплуатационные расходы остаются крошечными. Теперь проведите стресс-тестирование падения цены токена на 50% в той же горячей точке (stressPct = −50): стрессовый дневной доход падает до 0,75 доллара, чистый ежемесячный доход падает до 22,00 доллара, окупаемость увеличивается примерно до 18,2 месяца, и годовая рентабельность инвестиций изменится на −34,0% даже несмотря на то, что трехлетняя рентабельность инвестиций по-прежнему остается положительной на уровне +98,0% — Дело в том, что обвал цен на токены примерно удваивает сроки окупаемости и может превратить привлекательную прибыль за первый год в отрицательную, при этом сама горячая точка не сделает ничего другого. Рабочая предустановка графического процессора io.net рассказывает более точную историю даже без какого-либо напряжения: при стоимости оборудования в 1800 долларов, валовом доходе в 3,24 доллара в день и 39 долларах в месяц за мощность для RTX 4090 мощностью 450 Вт чистый ежемесячный доход составляет 58,20 доллара, окупаемость составляет примерно 30,9 месяцев — более двух лет — годовая рентабельность инвестиций уже является отрицательной −61,2%, и даже трехлетняя рентабельность инвестиций скромна +16,4%. Это без учета требований к отдельной ставке токена IO.net, которые связывают дополнительный капитал, который этот калькулятор не моделирует. Разрыв между двумя сетями иллюстрирует, почему цифры «окупаемости оборудования» требуют проверки операционных расходов и чувствительности к цене токена перед сравнением между сетями DePIN — более низкая цена стикера и более высокий общий доход не означают автоматически лучшую прибыль после подсчета потребляемой мощности и требований к ставке.
Часто задаваемые вопросы
How is DePIN node payback different from crypto mining ROI?
Окупаемость инвестиций в классический крипто-майнинг (например, окупаемость Bitcoin ASIC) в основном зависит от сложности сети — по мере того, как к вам присоединяется все больше майнеров, ваша доля фиксированного вознаграждения за блок уменьшается, поэтому ваш ежедневный доход имеет тенденцию уменьшаться в течение срока службы оборудования, независимо от того, сколько стоит токен. Доход узла DePIN работает по-другому: обычно не существует прямой «конкуренции по хэшрейту», которая сбрасывает ваши вознаграждения таким же образом. Вместо этого хот-спот Helium Mobile зарабатывает на основе предоставленного покрытия и выгруженных данных, а работник графического процессора io.net зарабатывает на основе вычислений, арендованных реальными клиентами — и то, и другое выплачивается в токенах, стоимость которых в долларах США колеблется в зависимости от рынка. Это означает, что окупаемость DePIN в подавляющем большинстве представляет собой ставку на цену токена, замаскированную под покупку оборудования: базовая юнит-экономика (предоставленное покрытие, предоставленные вычисления) может оставаться совершенно стабильной, в то время как период окупаемости, выраженный в долларах США, сильно колеблется только потому, что цена токена изменилась. Именно поэтому стресс-тест этого калькулятора масштабирует прибыль по изменению цены токена, а не по кривой сложности сети.
Что показывает стресс-тест медвежьего рынка и почему это важно?
The stress-test field lets you shock your daily earnings by a percentage — for example −50% to simulate the token used to pay you losing half its USD value while the underlying network activity (coverage, compute demand) stays flat. Because opex (power, maintenance) is a fixed dollar cost that doesn't move with the token price, a token-price crash eats disproportionately into your net income: in the Helium example on this page, a 50% price crash roughly halves net monthly income and pushes payback from about 9 months to about 18 months, and flips one-year ROI from positive to negative. This matters because most DePIN marketing quotes a single "daily earnings" number at today's token price, which silently assumes that price holds for the entire payback period — an assumption crypto's history says you shouldn't make without checking the downside case first.
Что не моделирует этот калькулятор?
Некоторые реальные затраты и риски намеренно опущены, чтобы модель была простой и проверяемой. Он не моделирует стоимость перепродажи оборудования в конце периода окупаемости, что может компенсировать часть ваших капитальных затрат, если для этого конкретного устройства существует действующий рынок подержанных товаров. Он не моделирует гарантийное покрытие или риск сбоя оборудования: неработающая точка доступа или установка графического процессора в середине срока окупаемости — это реальная потеря, которую этот инструмент не вычитает. В частности, для io.net он не моделирует долю токена IO, которую многие работники должны заблокировать в качестве залога, который представляет собой отдельный капитал, привязанный к стоимости самого оборудования и несущий собственный риск в отношении цены токена. И он не моделирует специфичные для сети изменения в уменьшении вдвое вознаграждений или графике эмиссии — Helium, io.net и подобные сети периодически корректируют кривые вознаграждения посредством управления, а изменение графика может изменить ваш реальный доход независимо от цены токена и ползунка стресс-теста на этой странице.
Как HIP-149 Helium меняет профиль риска по сравнению с сетью, основанной исключительно на цене токенов, такой как io.net?
HIP-149, принятый 29 июля 2026 года, установил минимальную минимальную сумму выплат в размере 0,05 доллара за ГБ за выгрузку данных Helium Mobile, номинированную в долларах США, а не в фиксированной сумме токенов. Это значимое структурное хеджирование: оно устанавливает нижний предел, выраженный в долларах, под часть доходов развертывателя Helium, поэтому обвал цен на токены не приводит к автоматическому сокращению этой части дохода, как это было бы в сети без такого нижнего уровня. Доходы io.net от аренды графического процессора, напротив, оцениваются в долларах США за час использования графического процессора в точке продажи вычислительному клиенту, но выплаты оператору узла по-прежнему обычно производятся в токенах IO, поэтому операторы подвергаются колебаниям цен на токены между моментом доставки вычислений и моментом запроса или продажи вознаграждений, без эквивалентного минимального уровня выплат. Ни одна из структур не устраняет полностью риск цен на токены, но HIP-149 дает развертывателям Helium Mobile частичную поддержку на сетевом уровне, которую сети DePIN с выплатой только токенов обычно не предлагают сегодня.
О пресетах
The Гелиевая мобильная точка доступа В предварительной настройке используется стоимость оборудования в размере 400 долларов США, доход 1,50 доллара США в день и мощность 0,50 доллара США в месяц — типичное оборудование для внутренней точки доступа стоит 250–500 долларов США, доходы развертывателя обычно сообщаются в диапазоне 0,90–2,50 долларов США в день в МОБИЛЬНЫХ токенах по состоянию на 2026 год, а непрерывное потребление точки доступа ~ 5–8 Вт практически незначительно при типичных тарифах для населения в 0,12 доллара США за кВтч. Работник графического процессора io.net (RTX 4090) в пресете используется стоимость оборудования в размере 1800 долларов США, доход 3,24 доллара США в день и мощность 39 долларов США в месяц — io.net арендует RTX 4090 графических часов примерно за 0,20–0,35 долларов США в час, а 3,24 доллара США в день предполагает загрузку ~ 50% при средней точке ~ 0,27 долларов США в час (0,27 × 24 × 0,5 = 3,24 доллара США брутто); RTX 4090 потребляет примерно 450 Вт, что при смешанном тарифе на электроэнергию 0,12 доллара США за кВтч составляет 0,45 кВт × 24 часа × 30 дней = 324 кВтч/мес × 0,12 доллара США ≈ 39 долларов США в месяц. Для io.net также требуется доля токена ввода-вывода для каждого чипа — отдельная блокировка капитала, которую этот калькулятор не моделирует, поэтому рассматривайте цифры io.net как экономику, основанную только на оборудовании и мощности. Обычай предустановка очищает поля до нуля, и вы можете вставить цифры для любой другой сети DePIN. Render (приблизительно 38 миллионов долларов в месяц совокупного дохода от сети) и Akash (приблизительно 80 % использования графического процессора, что означает экономию 60–75 % по сравнению с AWS/GCP) — это реальные активные сети DePIN, но у них нет ни одной стандартизированной части потребительского оборудования с опубликованной экономикой на единицу, как это происходит с точкой доступа Helium или с арендой одного графического процессора — если у вас есть реальная расценка на развертывание любого из них, используйте Custom и введите свои собственные цифры.