CEX vs. DEX – zentralisierte vs. dezentrale Börsen
Welches sollten Sie verwenden? Die Kompromisse zwischen Binance/Bybit und Uniswap/dYdX im Klartext.
| Besonderheit | CEX | DEX |
|---|---|---|
| Beispiele | Binance, Bybit, Coinbase, OKX, Kraken | Uniswap, dYdX, Kurve, Jupiter (SOL) |
| Gewahrsam | Die Börse hält Ihr Geld | Sie besitzen Ihre eigenen Schlüssel |
| KYC erforderlich | ✅ Normalerweise erforderlich | ❌ Normalerweise keine |
| Gebühren | 0,02–0,10 % Hersteller/Nehmer | 0,01–1 % (AMM-Pool) |
| Liquidität (Hauptwährungen) | Sehr hoch (Auftragsbestand) | Mittel (AMM-Schlupf) |
| Hebel/Futures | ✅ Bis zu 100x | ✅ dYdX, GMX (begrenzt) |
| Long-Tail-Token | Begrenzte Angebote | Alles mit Pool |
| Hackrisiko | Börsen-Hack = Totalverlust | Smart-Contract-Risiko |
| Fiat-Auf-/Abfahrtsrampe | ✅ Einfach | ❌ Schwierig |
| Zensurgefahr | Konto kann gesperrt werden | Erlaubnislos |
Verwenden Sie CEX, wenn:
- Krypto mit Fiat kaufen (Kreditkarte, Bank)
- Großes Handelsvolumen mit Orderbuchtiefe
- Leveraged Perpetuals und Futures
- Sie möchten Kundensupport/Kontowiederherstellung
Verwenden Sie DEX, wenn:
- Handel mit neuen/unklaren Token vor der CEX-Notierung
- Bereitstellung von Liquidität, um Gebühren zu verdienen (LP)
- Datenschutz – kein KYC- oder Identitätslink
- Vermeidung von Exchange-Hacks durch Selbstverwahrung