Anualice para comparar, pero tenga cuidado con los períodos cortos
La CAGR permite comparar diferentes períodos de tenencia, pero anualizar un breve pico produce cifras fantásticas. Juzguelo en periodos de tiempo reales. Proyecto adelante con el calculadora de planes de ahorro.
La anualización mantiene los rendimientos comparables
+15% en cuatro meses y +30% en catorce meses: ¿a qué operador le fue mejor? Anualizado, el primero es aproximadamente +52% anual, el segundo +29%. La normalización temporal es la única forma de comparar resultados entre diferentes períodos de tenencia, y es la cifra que los fondos se ven obligados a informar exactamente por esa razón.
Fórmula: (1 + retorno)^(365/días) − 1. El exponente de la capitalización es lo que sorprende a la gente: una ganancia del 10% en un mes se anualiza al 214%, no al 120%, porque la capitalización de doce meses del 10% multiplica en lugar de sumar.
El caso de abuso: anualizar ventanas cortas. Una semana afortunada de +8% anualizado es +5,300%, un número que no significa nada porque ninguna ventaja persiste durante 52 semanas consecutivas. Anualizar períodos de seis meses o más; cualquier cosa más breve es marketing, no medición. Esto va en ambos sentidos: un mes difícil anualizado parece apocalíptico y tampoco tiene sentido.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la CAGR? Tasa de crecimiento anual compuesta = (final ÷ inicio)^(365/días) − 1. Convierte cualquier rendimiento total en la tasa anual suave equivalente, para que pueda comparar las inversiones mantenidas durante diferentes períodos.
¿Por qué los rendimientos anualizados pueden ser engañosos? Porque anualizar un período corto y afortunado lo exagera: una ganancia del 20% en una semana se anualiza en miles de por ciento que no se repetirán. Utilice CAGR durante períodos significativos, no en una semana calurosa.