| Crecimiento anual | Valor final (año) | Rentabilidad total |
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Un número para la vuelta, otro para el viaje
La CAGR comprime años en una tasa anual comparable, pero una cifra aparentemente fluida puede ocultar una trayectoria brutal. Comprueba lo que hizo falta para sobrevivir con el calculadora de recuperación de reducción, y proyectar la capitalización futura en el calculadora de interés compuesto.
CAGR suaviza la volatilidad en un único número honesto
La tasa de crecimiento anual compuesta elimina el ruido de una trayectoria volátil y muestra qué tasa constante produciría el mismo resultado final. $1000 → $3200 en 4 años: CAGR = (3200/1000)^(1/4) − 1 = 33,8%. Ya sea que haya llegado allí en línea recta o mediante una reducción y recuperación del 70%, la CAGR es la misma.
Ésa es su fuerza y su debilidad. A CAGR no le importa el camino. Dos carteras con CAGR idénticas a 4 años pueden tener perfiles de riesgo totalmente diferentes: una tenía una moneda estable y la otra sobrevivió a una caída del 90%. El índice de Sharpe o Sortino captura lo que la CAGR omite.
Para las criptomonedas, la CAGR durante períodos de 1 a 2 años incluye tanto ruido del ciclo alcista/bajista que las comparaciones entre activos son complicadas. BTC al 40 % de CAGR a 4 años frente a un token DeFi al 60 % de CAGR a 4 años: sin conocer las profundidades de la reducción y qué porcentaje de la ejecución habría capturado de manera realista, 60 > 40 no es obvio.
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Preguntas frecuentes
¿Qué es CAGR y por qué utilizarlo? CAGR es la tasa anual constante que llevaría su valor inicial a su valor final durante el período, como si creciera sin problemas. Le permite comparar inversiones de diferentes duraciones en un eje: una ganancia del 300% en cinco años y una ganancia del 100% en un año son tasas anuales muy diferentes.
¿Qué no te dice CAGR? Ignora el camino. Una CAGR del 40% podría ser un aumento constante o una caída del 90% seguida de una gran recuperación: los puntos finales son idénticos. También supone la reinversión y no dice nada sobre la volatilidad o la reducción, por lo que siempre léalo junto con una medida de riesgo, no por sí solo.