¿Tener un delincuente apalancado es más barato o más caro que al contado? Encuentre la diferencia de costo real.
Un futuro perpetuo no tiene vencimiento, por lo que los intercambios utilizan un tasa de financiación para mantener su precio cercano al spot. La financiación se intercambia directamente entre posiciones largas y cortas, normalmente cada 8 horas. Cuando la financiación es positiva, las posiciones largas pagan a las cortas; cuando es negativo, los cortos pagan a los largos.
La compra al contado tiene una tarifa única de entrada y salida y no tiene carry continuo, pero inmoviliza el valor teórico total. Una posición de delincuente solo genera margen, pero paga financiación en el nocional completo. Con un apalancamiento de 10 veces, un costo de financiación del 0,01% por 8 horas en concepto nominal es del 0,1% por 8 horas contra su margen; la misma tasa duele mucho más por dólar comprometido.
Punto de equilibrio es el movimiento de precio necesario para cubrir las tarifas más el financiamiento acumulado. Es más o menos estable para el spot, pero crece con cada intervalo de financiación en un perp, razón por la cual la exposición a largo plazo y el comercio a corto plazo favorecen diferentes instrumentos.
No. Para períodos de tenencia cortos, el delincuente puede ser más barato porque se cobran tarifas sobre el valor nominal que usted nunca financia por completo, y la financiación puede incluso pagarle si la tasa es negativa de su lado. El costo se cruza a medida que se alarga el período de tenencia y se acumula el financiamiento.
La financiación se cobra sobre el valor nominal de su posición, no sobre su margen, por lo que el monto en dólares es el mismo en cualquier apalancamiento. Un mayor apalancamiento sólo significa que el monto en dólares es una proporción mayor del margen que usted registró.
Las tarifas de negociación se pagan una vez al entrar y salir, pero la financiación se cobra cada intervalo que permanece abierto. Cada intervalo aumenta el costo total, por lo que el movimiento de precio necesario para alcanzar el punto de equilibrio sigue aumentando cuanto más tiempo se mantiene la posición.
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