Rebanar compra tranquilidad, no un descuento.
Un TWAP intercambia un promedio posiblemente peor por protección contra impactos y un tic malo. Escale sus salidas de la misma manera con el calculadora de escalera de toma de gananciasy dimensionar el deslizamiento de relleno único en el calculadora de deslizamiento.
Dividir grandes pedidos a lo largo del tiempo
TWAP (precio promedio ponderado en el tiempo) divide una orden grande en partes iguales ejecutadas a intervalos. Comprar 100.000 dólares de una moneda con un volumen diario de 2 millones de dólares mientras una orden de mercado mueve el libro en su contra (a menudo entre un 0,5% y un 2% de deslizamiento); cuarenta clips de 2.500 dólares en unas pocas horas en su mayoría no lo hacen.
La contrapartida es la exposición a la deriva. Mientras su TWAP se ejecuta, el precio puede tener una tendencia a la baja: comprar durante un repunte significa que sus clips posteriores se llenarán más. TWAP gana cuando tu tamaño es el principal peligro; pierde ante un solo llenado cuando el tiempo es el principal peligro. La proporción a verificar: si su pedido excede aproximadamente entre el 1% y el 2% del volumen diario, el deslizamiento es el mayor enemigo y el corte gana.
Detalle que importa en criptografía: los TWAP predecibles se adelantan. Los bots TWAP de Exchange con intervalos fijos filtran su patrón a cualquiera que vea la cinta. Aleatorizar el tamaño del clip y el tiempo dentro de los límites (lo que hacen las mejores herramientas de ejecución de forma predeterminada) evita que el patrón se convierta en la señal de otra persona.