Spoke base rate + your collateral basket
Defaults are Aave's own published V4 example (5% GHO base rate; WETH 0%, LINK 30%, UNI 40% Asset Liquidity Risk). Edit any field — leave a row's value at 0 to skip it.
Weighted Risk Premium vs a flat V3-style rate
Effective rate at different weighted risk levels
Same base rate and borrow amount — only your basket's weighted Asset Liquidity Risk changes.
| Weighted risk | Taux effectif | Yearly interest |
|---|
Why the same asset now has different rates for different people
Aave V3 charges every borrower in a pool the same utilization-based interest rate — your collateral mix is irrelevant to your rate, it only matters for your liquidation threshold. Aave V4's hub-and-spoke architecture, live on Ethereum since March 30, 2026 and expanded to Avalanche in July, changes that for rate-setting too. Each Spoke still has a base rate, but on top of it V4 adds a per-user Risk Premium computed from the specific collateral you've posted: your effective rate = base rate × (1 + weighted-average Asset Liquidity Risk of your basket). Aave's own explainer illustrates this with a 5% GHO base rate where a WETH-only borrower (0% Asset Liquidity Risk) pays exactly 5%, while a borrower using LINK (30% risk) or UNI (40% risk) as collateral accumulates extra premium debt on top of the same base rate — for the same borrowed asset, in the same Spoke, at the same time.
The Asset Liquidity Risk score itself runs from 0% (highest-quality collateral, essentially no premium) up to 1000% (maximum risk) and is set by Aave governance with Risk Service Provider input — it is not something the protocol computes automatically from market data, it's a configured parameter per asset per Spoke. When you post multiple collateral types together, V4 averages their Asset Liquidity Risk scores weighted by dollar value, exactly the same shape of calculation as a weighted liquidation threshold (see the Multi-Collateral Health Factor calculator) — except here the weighted number drives your interest cost instead of your liquidation point. A basket that's mostly blue-chip collateral stays close to the base rate; leaning on higher-risk assets pulls your effective rate up even though nothing about the asset you're borrowing changed.
This sits inside V4's broader hub-and-spoke redesign: instead of V3's single shared liquidity pool per market, V4 runs three segregated Liquidity Hubs — Core (the default, broadest venue), Prime (controlled collateral posture for suppliers who want it), and Plus (strategy-heavy stablecoin activity behind its own caps) — each routing credit to isolated Spokes with their own asset-admission rules, without hub liquidity mixing between them. The Risk Premium formula on this page operates inside whichever Spoke you're in; the base rate itself already differs by hub and Spoke before your personal premium is even added. Treat the 0%/30%/40% defaults here as Aave's own illustrative example, not a live governance snapshot — always check the current Aave V4 app for your exact Spoke's real parameters before sizing a real position.
FAQ
En quoi le taux d'emprunt Aave V4 est-il différent de V3 ?
Aave V3 donne à chaque emprunteur d'un pool le même taux basé sur l'utilisation, quel que soit le collatéral qu'il a déposé. Aave V4 ajoute une prime de risque par utilisateur en plus du taux de base du rayon : votre taux effectif = taux de base x (1 + risque moyen pondéré de liquidité des actifs de votre propre panier de garanties). Deux utilisateurs empruntant le même actif dans le même rayon peuvent désormais payer des taux différents en fonction de ce qu'ils ont déposé en garantie.
Qu'est-ce que le risque de liquidité des actifs dans Aave V4 ?
Le risque de liquidité des actifs est un score par actif, allant de 0 % (qualité optimale, par exemple WETH) à 1 000 % (risque maximal), défini par la gouvernance d'Aave et les prestataires de services de gestion des risques. L'explicatif de la prime de risque V4 d'Aave l'illustre avec WETH à 0 %, LINK à 30 % et UNI à 40 % de risque de collatéral par rapport à un taux de base GHO de 5 %. Ce calculateur utilise ces exemples publiés comme valeurs par défaut modifiables, et non des valeurs inventées.
Comment la prime de risque pondérée est-elle calculée sur plusieurs actifs collatéraux ?
Prime de risque pondérée = somme(collateral_value_i x AssetLiquidityRisk_i) /valeur totale de la garantie — une moyenne pondérée en dollars, de la même forme qu'un seuil de liquidation pondéré, mais elle détermine votre taux d'intérêt au lieu de votre point de liquidation. Taux d'emprunt effectif = taux de base x (1 + prime de risque pondérée).
Qu'est-ce que le modèle Aave V4 à rayons et pourquoi est-ce important ici ?
La version V4 a remplacé le pool unique partagé de la version V3 par trois centres de liquidité distincts (Core, Prime et Plus), chacun disposant de son propre capital et acheminant les crédits vers des points de service isolés, avec leurs propres règles d'admission d'actifs et taux de base. La liquidité ne se mélange pas entre les centres. La formule de prime de risque présentée sur cette page s'applique à l'ensemble d'un point de service ; le taux de base varie déjà selon le centre ou le point de service auquel vous empruntez.
Les pourcentages de risque de liquidité des actifs sur cette page sont-ils des paramètres Aave officiels ?
Les valeurs par défaut de 0 %, 30 % et 40 % proviennent directement de l'article de blog d'Aave sur la prime de risque V4 et servent d'exemples. Les valeurs réelles définies par la gouvernance varient selon l'actif, le Spoke et évoluent dans le temps en fonction des propositions de gouvernance d'Aave et des services de gestion des risques. Il est donc impératif de consulter l'application Aave V4 en direct pour connaître les paramètres actuels exacts de votre Spoke avant de vous fier à ces informations pour prendre une décision.