Mis à jour en octobre 2026 : Drift rebaptisé Velocity DEX en juillet 2026 à la suite d'un exploit d'avril 2026 (~ 280 M $ , attribué au groupe Lazarus) et relancé avec une ligne de crédit Tether de 127,5 M $ en tant qu'échange PERP réglé en USDT. Les mécanismes de jalonnement du fonds d'assurance et le Temps de recharge de 13 jours ci-dessous sont inchangés après le changement de marque (confirmés contre docs.drift.trade, qui sert maintenant les documents de Velocity) — cette page conserve le nom "Drift" puisque c'est toujours la façon dont la plupart des traders le recherchent, mais cela vaut la peine de savoir que vous regardez maintenant le produit de Velocity. L'exploit d'avril est également l'exemple réel le plus clair du risque « d'événement déficitaire » que représentent les prix de cette calculatrice — ce n'était pas une hypothèse.
Cotes de déficit plus élevées, bord plus mince
Chaque ligne maintient vos autres entrées fixes et ne change que la probabilité d'un événement de déficit pendant votre période verrouillée. Le rendement de la part des revenus ne bouge pas — seule la coupe de cheveux réduite attendue augmente, c'est pourquoi l'APY net peut basculer négativement bien avant que le fonds ne perde réellement de l'argent. La valeur sélectionnée est mise en surbrillance.
| Déficit de chance | Coupe de cheveux attendue | Avantage net | Eff net APY |
|---|
Vous êtes l'amortisseur de la bourse, pas un déposant
A savings account pays you for lending an asset out. Drift's Insurance Fund pays you for something riskier: standing behind every trader on the exchange as the pool that eats the bill when a liquidation closes out underwater and the trader can't cover the gap. Every hour, half of the revenue pool's fee take gets routed to whoever is staked in the fund, split pro-rata and compounded automatically — no claiming, no vote. That's a real, calculable APY, and by itself it can look like a clean 6-12% on USDC. The catch is two-layered. First, unstaking takes 13 days, and during that entire cooldown you earn zero share of the hourly split while your capital is still sitting inside the fund. Second, and this is the part a headline APY never shows, if a deficit event hits during either the active staking window or the cooldown tail, every staker gets slashed pro-rata to their share of the pool, automatically, the same way an AMM LP eats impermanent loss. This calculator prices both drags against the yield: the revenue-share income you actually collect, minus the unpaid cooldown days, minus the expected value of getting slashed. If you're weighing this against other backstop and loss-absorption mechanics, compare it with the exchange-side view in the calculateur de perte/récupération socialisée, vérifiez où une position passe réellement sous l'eau avec le calculateur de prix de faillite, ou vérifiez le ratio de couverture du fonds avec le calculatrice de preuve de réserves.
Les mathématiques
Laisser F être la taille totale du fonds d'assurance, R l'afflux annuel de revenus dans ce fonds, et k la part du staker de ce chiffre d'affaires divisée par une décimale (0,5 sur Drift). Le taux de rendement annualisé brut est y = (R · k) ⁄ F. Ton participation V composés à ce taux à travers le période de jalonnement S (en jours) rendement brut = V · [(1 + y)^(S⁄365) − 1]. Composer les choses ici parce que Drift s'installe et réinvestit la fraction horaire, pas une fois par an.
Le décompresser le cooldown C ajoute du temps non rémunéré et encore exposé : total période verrouillée T = S + C. Ton Diminution puis augmentation de la part des bourses: de 14% en 1993/1994 à 30 % en 1998/1999 est s = V ⁄ F, et étant donné une probabilité p d'un événement de déficit de taille D se produisant n'importe où dans la fenêtre T, le coupe de cheveux attendue est p · D · s — un coût de valeur attendue, pas une certitude, mais un coût qui s'adapte directement à la part du fonds que vous possédez. Avantage net = rendement brut − décote attendue, et annualiser sur toute la période verrouillée T donne le TAEG net effectif: (avantage net ⁄ V) · (365⁄T) · 100. Une probabilité de déficit plus grande ou un déficit supposé plus grand tire cela en dessous du titre cité APY rapidement, car contrairement à la traînée de refroidissement, le terme de réduction s'adapte au risque à l'échelle du fonds, pas seulement à votre propre patience. Cela ne tient pas compte du fractionnement des fonds par marché (les fonds BTC/ETH/SOL sont distincts du principal fonds USDC sur Drift), des changements de gouvernance du ratio de fractionnement et du fait que la taille d'un événement de déficit réel est inconnue à l'avance. Traitez-le comme un test de résistance sur vos hypothèses, et non comme une prévision.