Un backtest est un lancer de dés
Lorsque vous backtestez une stratégie, vous obtenez une courbe d’équité unique – un ordre spécifique de chaque victoire et perte. Mais cet ordre était un accident de l’histoire. Prenez exactement les mêmes transactions et mélangez-les, et la courbe se transforme : en un seul mélange, les gagnants se regroupent tôt et vous roulez sur un gros coussin à travers la période difficile ; dans un autre, une séquence de défaites brutales se produit au cours des trente premières transactions et le compte est appelé avec marge avant qu'un seul grand gagnant n'arrive. Même avantage, même taux de victoire, même récompense : risque – destin complètement différent. Juger une stratégie par un backtest, c'est comme juger une pièce de monnaie comme « chanceuse » parce qu'elle est tombée face. Monte-Carlo distribue la main des milliers de fois afin que vous voyiez toute la gamme, et non l'histoire unique que vous avez obtenue.
Ce que vous dit le tableau des centiles
Chaque simulation augmente votre solde transaction par transaction : une victoire ajoute risque × récompense : risque pour cent, une perte soustrait risque pour cent, séquencés de manière aléatoire en fonction de votre taux de victoire. Le tableau trie des milliers de ces exécutions et vous montre la répartition. Le médian (50e percentile) est le résultat auquel vous devez réellement vous attendre. Le 5ème centile est votre scénario de malchance réaliste – si cette colonne montre un compte en panne, votre stratégie peut vous ruiner même si la médiane semble excellente, et la solution est presque toujours plus petite. risque par transaction, pas une meilleure entrée. Le 95e centile est le modèle chanceux qui, s'il s'agissait de votre modèle réel, vous inciterait à un surdimensionnement. Planifiez autour du terre-plein central et survivez au 5ème.
La probabilité de ruine est le nombre qui vous maintient en vie
Le titre recherché par la plupart des traders est le rendement médian. Le nombre qui décide réellement si vous tradez au cours d'une année est le probabilité de ruine - la part des courses qui ont dépassé votre seuil de prélèvement à tout moment. Une stratégie avec une médiane glorieuse et un taux de ruine de 15 % est une machine à sous : rentable en moyenne, mais avec une chance sur sept de vous anéantir avant que la moyenne n'arrive. Vous n'obtenez qu'un seul run réel, donc une queue qui explose même 5 % du temps est une queue que vous ne pouvez pas accepter. Poussez le risque par transaction vers le bas jusqu'à ce que cette colonne soit proche de zéro, puis lisez le calculateur de risque de ruine et le simulateur de séquence de défaites pour la même vérité sous deux autres angles.
Comment l'utiliser
1. Entrez le taux de réussite réel ajusté en fonction des frais de votre stratégie et sa récompense moyenne : risque.
2. Définissez le risque par transaction avec laquelle vous évaluez et le nombre de transactions qu'une exécution représente.
3. Choisissez le prélèvement qui compte comme « explosé » pour vous, puis lisez la médiane, les chances de profit et, plus important encore, la fréquence à laquelle le 5e centile ruine le compte.
FAQ
Cela suppose-t-il des métiers indépendants ? Oui, chaque transaction est un tirage indépendant à votre taux de gain avec une récompense fixe : risque. Les marchés réels ajoutent des séquences de corrélation et de volatilité changeante, ce qui aggrave quelque peu la queue malheureuse, alors considérez la probabilité de ruine comme un plancher optimiste.
Pourquoi mon rendement médian diffère-t-il du taux de réussite × récompense ? Parce que les retours sont composés. Une perte réduit le solde sur lequel chaque gain ultérieur est calculé, de sorte que le résultat géométrique (composé) est toujours inférieur à l'espérance arithmétique naïve – c'est exactement pourquoi le dimensionnement est si important.
À quelles entrées dois-je faire confiance ? Utilisez un taux de réussite et une récompense : risquez à partir d'un échantillon significatif de transactions réelles, pas de votre meilleur mois. Si vous n'en avez pas, exécutez une plage (par exemple, un taux de victoire de 45/55/65 %) et observez la vitesse à laquelle la queue de ruine grandit à mesure que le bord s'amincit.