Marché, limite, stop, stop-limite, trailing et take-profit : ce que fait chaque ordre, quand l'utiliser et comment il modifie les frais que vous payez.
Prêt à mettre cela en pratique ?Négociez sur Bybit : liquidité importante, frais peu élevés, jusqu'à 30 000 $ de bonus de bienvenue.Ouvrir un compte Bybit →L'ordre que vous choisissez détermine deux choses : si tu remplis du tout, et quels frais payez-vous. Bien faire les choses est l'un des avantages les moins chers du trading : les ordres au marché sont pratiques mais vous coûtent le spread et les frais de preneur plus élevés sur chaque transaction.
Se remplit immédiatement au meilleur prix disponible. Utilisez-le en entrant maintenant compte plus que le prix exact. Le coût : vous payez les frais du preneur et acceptez glissement - sur un livre mince, un ordre de marché important peut faire évoluer le prix contre vous à mesure qu'il se remplit.
Un ordre d'achat ou de vente à un prix spécifique ou meilleur. Il reste sur le carnet de commandes jusqu'à ce que le prix l'atteigne - il se peut donc qu'il ne soit jamais rempli, mais vous contrôlez votre prix et payez généralement le prix le plus bas. fabricant frais. Il s'agit de la valeur par défaut pour les entrées et sorties de patients.
Un déclencheur : lorsque le prix franchit un niveau, il déclenche un ordre de marché. Utilisé pour stop-loss (sortir si la transaction tourne mal) et entrées en petits groupes. Parce qu'il devient un ordre de marché, il peut se dérouler dans des mouvements rapides – c'est exactement à ce moment-là que les arrêts comptent le plus.
Calcul du stop-loss/take-profit →Un arrêt qui déclenche un limite ordre au lieu d’un ordre au marché – vous évitez les dérapages, mais risquez de ne pas être exécuté si le prix dépasse votre limite. Un outil pour des sorties calmes, pas pour une protection garantie en cas d'accident.
Un stop qui suit le prix à une distance fixe, générant plus de profits à mesure que la transaction évolue dans votre sens et vous clôturant lorsqu'elle s'inverse de cette distance. Il automatise « laissez courir les gagnants, coupez-les lorsqu'ils se retournent ».
Un ordre au repos qui clôture votre position sur un objectif pour encaisser automatiquement un gain – l’image miroir d’un stop-loss. Définir les deux lorsque vous entrez supprime l’émotion de la sortie.
Risque : récompense calculée →Un modificateur sur un ordre limité, pas un type en soi : il indique à l'échange de annuler la commande au lieu de la remplir s'il franchissait le livre et s'exécutait immédiatement en tant que preneur. Cela garantit que vous paierez toujours les frais de création les plus bas, ce qui est utile sur les bourses où l'écart entre fabricant et preneur est large (contrats à terme Binance : 0,02 % contre 0,05 % ; la différence s'accroît rapidement à haute fréquence). Le coût : sur un marché rapide, votre prix est ignoré et l'ordre est simplement rejeté. Il ne s'agit donc pas d'un outil pour les entrées urgentes.
Un drapeau de sécurité, généralement associé à un ordre stop ou limite, qui le limite à seulement réduire ou fermer votre position existante — il ne peut pas vous retourner du côté opposé ni ajouter de taille, même si la taille de commande saisie est supérieure à votre position. Il s'agit du paramètre standard pour les ordres stop-loss et take-profit sur les contrats à terme : si votre position se ferme plus tôt (remplissage partiel, sortie manuelle), le stop ne peut jamais ouvrir accidentellement une nouvelle position dans la même direction.
Indépendamment du type de commande lui-même, la plupart des plateformes d'échange vous permettent de définir la durée pendant laquelle une commande peut rester en attente avant d'être annulée : CGV (Valable jusqu'à annulation) est la valeur par défaut : il reste sur le livre jusqu'à ce qu'il soit rempli ou que vous l'annuliez. IOC (immédiat ou annulé) remplit immédiatement la quantité qu'il peut et annule le reste non rempli au lieu de se reposer. FOK (Remplir ou tuer) est encore plus strict : il doit remplir le entier commandez immédiatement ou le tout est annulé, sans aucun remplissage partiel laissé exposé sur le livre. Utilisez IOC/FOK lorsque vous préférez ne rien obtenir plutôt que de laisser une commande partiellement remplie visible sur un livre fin ; utilisez GTC pour les entrées de limite de patients où vous êtes heureux d'attendre.
| Type de commande | Frais | Remplissage garanti ? | Risque de glissement | Idéal pour |
|---|---|---|---|---|
| Marché | Preneur | Oui, instantanément | Haut sur les livres minces | Entrée/sortie urgente |
| Limite | Fabricant | Non – reste sur le livre | Aucun | Entrées de patients, mise en banque d'une cible |
| Stop (stop-marché) | Preneur | Oui, une fois déclenché | Riche en mouvements rapides | Stop-loss, entrée en petits groupes |
| Stop-limite | Fabricant | Non – ne peut pas remplir | Aucun | Des sorties calmes, pas de protection contre les accidents |
| Stop suiveur | Preneur | Oui, une fois déclenché | Identique au stop-market | Suivre une tendance et sécuriser ses gains |
| Publication uniquement | Créateur (ou rejeté) | Non - annule si cela prend | Aucun | Entrées à haute fréquence et sensibles aux frais |
| Réduire uniquement | Dépend de la commande de base | Dépend de la commande de base | Dépend de la commande de base | Tout stop/take-profit sur les futures |
Supposons que vous négociez 20 000 $ de notionnel par position, 40 fois par mois, soit 800 000 $ de volume mensuel. À un barème de frais à terme typique de 0,05% preneur contre 0,02% fabricant, toujours utiliser les ordres au marché coûte 800 000 $ × 0,05 % = 400 $/mois. Remplir le même volume avec des commandes limitées ou post-uniquement coûte 800 000 $ × 0,02 % = 160$/mois — un 240$/mois, 2 880 $/an différence, uniquement liée au type d'ordre, sans aucun changement dans votre stratégie de trading réelle ou votre taux de gain.
Le problème est que le compromis n'est pas gratuit : un ordre limité au repos peut ne pas être exécuté du tout si le prix s'en éloigne, et rechercher un meilleur prix de fabricant à chaque entrée peut signifier manquer complètement des mouvements. L'économie de frais est réelle, mais elle n'est payante que si vous ne remboursez pas également plus de 240 $/mois en exécutions manquées ou tardives.
Un ordre au marché est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible mais paie des frais de preneur et risque un dérapage. Un ordre limité est exécuté uniquement au prix que vous avez choisi ou mieux, peut ne pas être exécuté du tout et paie généralement les frais de fabricant les plus bas.
Un stop-loss déclenche un ordre de clôture de votre position lorsque le prix atteint un niveau que vous avez fixé, plafonnant ainsi votre perte. Un stop simple déclenche un ordre de marché (rapide mais peut glisser) ; un stop-limit déclenche un ordre à cours limité (pas de glissement mais ne peut pas être exécuté).
Un stop suiveur suit le prix à une distance fixe, progressant à mesure que la transaction profite et vous fermant lorsque le prix s'inverse de cette distance, bloquant ainsi les gains sans que vous regardiez le graphique.
Un ordre post-only est un ordre limité qui est annulé au lieu d'être exécuté s'il devait être exécuté immédiatement en tant que preneur. Cela garantit que vous payez toujours les frais de création, ce qui est important sur les bourses où l'écart fabricant/preneur est large – le compromis est que l'ordre peut être rejeté sur un marché en évolution rapide.
Un ordre de réduction uniquement ne peut que réduire ou fermer une position existante : il est rejeté ou plafonné s'il risque de vous faire basculer du côté opposé ou d'augmenter la taille. Il s'agit du drapeau de sécurité standard pour les ordres stop-loss et take-profit sur les contrats à terme, de sorte qu'un ordre erroné ne peut jamais ouvrir accidentellement une nouvelle position.
Il s'agit de paramètres de durée d'application, distincts du type de commande. Les GTC (Good-Til-Cancelled) restent en vigueur jusqu'à ce qu'ils soient remplis ou annulés. IOC (Immediate-or-Cancel) remplit immédiatement ce qu'il peut et annule le reste au lieu de se reposer sur le livre. FOK (Fill-or-Kill) doit exécuter la totalité de la commande immédiatement, sinon la totalité de la commande est annulée sans exécution partielle.
⚠️ Éducatif uniquement – pas de conseils financiers. Le trading avec effet de levier peut perdre la totalité de votre dépôt.