Perché il vincitore continua a cambiare
Queste tre strategie non competono in base alle competenze: ciascuna di esse è strutturalmente adatta a una diversa forma di mercato. Acquista e mantieni vince quando c'è una tendenza sostenuta da mantenere, perché ogni dollaro è esposto fin dal primo giorno. Il DCA vince quando il periodo ha un vero e proprio drawdown seguito da un recupero, perché la media in acquisto meccanicamente più monete nei giorni economici senza richiedere di chiamare il fondo. Un bot a griglia vince quando il prezzo oscilla all’interno di un intervallo senza una direzione chiara, perché è strutturalmente progettato per vendere a prezzi alti e comprare a prezzi bassi ripetutamente all’interno di quella banda – e perde strutturalmente in un trend forte, perché continua a trarre profitto in un mercato in crescita e può rimanere senza capitale buy-side in uno in calo. Corri l'anno scorso su BTC, poi corri negli ultimi 90 giorni: raramente la classifica rimane la stessa due volte.
Cosa fa e cosa non cattura questo rapporto
La simulazione del bot della griglia qui utilizza massimi/minimi giornalieri, non riempimenti del registro degli ordini: presuppone che ogni livello di prezzo toccato dallo stoppino della candela durante il giorno sarebbe stato riempito, che di solito è un'approssimazione ragionevole per una griglia ampia ma può sopravvalutare i riempimenti per una griglia molto ristretta in una giornata volatile. Ignora anche le commissioni di negoziazione in borsa, che su un bot di rete impegnato che fa dozzine di viaggi di andata e ritorno possono intaccare significativamente il margine realizzato: una commissione per l'acquirente dello 0,1% su 50 viaggi di andata e ritorno equivale a circa il 10% del capitale solo in commissioni, facilmente superiore al margine della griglia in un periodo tranquillo. Anche il DCA e il buy-and-hold ignorano le commissioni, per un giusto confronto a tre, e nessuno dei tre tiene conto dello slippage, dei costi di finanziamento sulle versioni con leva finanziaria o delle tasse. Considera questo come un confronto della forma del mercato, non una promessa di ciò che qualsiasi bot specifico o programma di commissioni di scambio avrebbe restituito. Per la sola versione a pagamento della matematica della griglia, vedere il Calcolatore della spaziatura della griglia, che esclude la commissione minima per riempimento.