Un backtest è un lancio di dadi
Quando esegui il backtest di una strategia ottieni un'unica curva azionaria, un ordinamento specifico per ogni vincita e perdita. Ma quell’ordine fu un incidente della storia. Prendi le stesse identiche operazioni e mescolale, e la curva si trasforma: in una mescolata i vincitori si raggruppano presto e tu cavalchi un grasso cuscino attraverso il momento difficile; in un altro, una serie di perdite feroci si verifica nelle prime trenta operazioni e il conto viene chiamato a margine prima che si ottenga un unico grande vincitore. Stesso vantaggio, stesso tasso di vincita, stessa ricompensa: rischio: destino completamente diverso. Giudicare una strategia attraverso un backtest è come giudicare una moneta “fortunata” perché ha dato testa. Montecarlo distribuisce la mano migliaia di volte in modo da vedere l'intera gamma, non l'unica cronologia che ti è capitata di ottenere.
Cosa ti dice la tabella dei percentili
Ogni corsa simulata aumenta il tuo saldo scambio per scambio: una vincita aggiunge rischio × rendimento: rischio per cento, si sottrae una perdita rischio per cento, sequenziati in modo casuale in base alla tua percentuale di vincita. La tabella ordina migliaia di queste corse e ti mostra lo spread. IL mediano (50° percentile) è il risultato che dovresti effettivamente aspettarti. IL 5° percentile è il tuo realistico scenario sfortunato: se quella colonna mostra un conto bruciato, la tua strategia può rovinarti anche se la mediana sembra ottima e la correzione è quasi sempre inferiore rischio per operazione, non una voce migliore. IL 95esimo percentile è la corsa fortunata che, se fosse la tua dal vivo, ti ingannerebbe nel sovradimensionamento. Pianifica attorno alla mediana e sopravvivi al 5°.
La probabilità di rovina è il numero che ti tiene in vita
Il titolo che la maggior parte dei trader insegue è il rendimento mediano. Il numero che effettivamente decide se fare trading in un anno è il probabilità di rovina - la quota di corse che hanno superato la soglia di prelievo in qualsiasi momento. Una strategia con una mediana gloriosa e un tasso di rovina del 15% è una slot machine: redditizia in media, ma con una possibilità su sette di spazzarti via prima che arrivi la media. Ottieni solo una corsa dal vivo, quindi una coda che esplode anche il 5% delle volte è una coda che non puoi accettare. Spingi verso il basso il rischio per operazione fino a quando la colonna non si avvicina allo zero, quindi leggi calcolatore del rischio di rovina e il simulatore di serie perdenti per la stessa verità da altri due angoli.
Come usarlo
1. Inserisci il tasso di vincita reale, corretto per le commissioni, della tua strategia e il suo premio/rischio medio.
2. Imposta il rischio per operazione con cui dimensionarti e il numero di operazioni rappresentate da una corsa.
3. Scegli il prelievo che conta come "bruciato" per te, quindi leggi la mediana, le probabilità di profitto e, cosa più importante, quanto spesso la corsa del 5° percentile rovina il conto.
Domande frequenti
Ciò presuppone scambi indipendenti? Sì, ogni operazione è un'estrazione indipendente al tuo tasso di vincita con una ricompensa fissa: rischio. I mercati reali aggiungono strisce di correlazione e volatilità mutevole, che peggiorano leggermente la coda sfortunata, quindi considera la probabilità di rovina come un livello ottimistico.
Perché il mio rendimento medio è diverso dal tasso di vincita x ricompensa? Perché restituisce composto. Una perdita riduce il saldo su cui viene calcolata ogni vincita successiva, quindi il risultato geometrico (composto) è sempre al di sotto dell'ingenua aspettativa aritmetica, il che è esattamente il motivo per cui la dimensione è così importante.
Di quali input dovrei fidarmi? Utilizza un tasso di vincita e una ricompensa: rischia da un campione significativo di operazioni reali, non dal tuo mese migliore. Se non ne hai uno, stabilisci un intervallo (ad esempio tasso di vincita 45/55/65%) e osserva quanto velocemente cresce la coda della rovina man mano che il bordo si assottiglia.