Un buon arresto rispetta il rumore della moneta
Gli arresti falliscono molto spesso non perché la tesi fosse sbagliata, ma perché rientravano nel normale intervallo di respirazione della risorsa. Questo strumento trasforma la volatilità in una reale probabilità di essere taggati in modo da poter posizionare gli stop oltre il rumore. Dimensiona lo scambio attorno a quella distanza sul calcolatore della dimensione della posizione.
Quante probabilità ci sono che la tua fermata venga taggata?
Per un'approssimazione random-walk, la probabilità che il prezzo tocchi un livello prima della scadenza aumenta con la volatilità e il tempo e diminuisce con la distanza. La versione della regola empirica: uno stop posizionato a una distanza giornaliera prevista ha circa il 50-60% di probabilità di essere toccato entro un paio di giorni di azione laterale. La maggior parte dei trader colloca gli stop molto più vicini di quanto pensino in termini di volatilità.
Struttura concreta: una moneta con una volatilità giornaliera del 4% e il tuo stop al 2% di distanza: è metà della mossa giornaliera. A meno di una forte tendenza a tuo favore, è più probabile che lo stop venga raggiunto entro il primo o due giorni. Il trade potrebbe essere giusto e lo stop muore comunque per primo.
La soluzione non è "no stop": si tratta di stop misurati in unità di volatilità anziché in numeri tondi. Da uno a un mezzo e mezzo di spostamento giornaliero sopravvive al rumore, pur continuando a limitare il disastro. Se quella distanza rende la dimensione della tua posizione fastidiosamente piccola, la conclusione onesta è che l’operazione era troppo grande, non che lo stop fosse troppo ampio.