Perché l'aspettativa batte ogni volta la percentuale di vincita
La percentuale di vincita è il numero più sopravvalutato nel trading. Sembra abilità - Ho ragione il 70% delle volte! - ma non dice nulla sul misurare di avere ragione rispetto alla dimensione di avere torto. L’aspettativa combina entrambi: (tasso di vincita × vincita media) − (tasso di perdita × perdita media). Un sistema al 70% che prenota $ 20 vincenti ma trattiene $ 80 perdenti ha aspettative di guadagno 0,7 × 20 − 0,3 × 80 = −$10 per operazione. Ogni operazione, in media, perde dieci dollari. Il tasso di vincita è stupendo e la curva azionaria punta ancora a zero. Capovolgilo: ci si aspetta una percentuale di vincita del 40% con vincitori 3:1 0,4 × 300 − 0,6 × 100 = +$60 per operazione - un sistema brutale che stampa denaro.
Fattore di profitto — la seconda opinione
Fattore di profitto è il profitto lordo ÷ la perdita lorda nel campione. È lo stesso bordo visto come rapporto: sopra 1.0 guadagni soldi e le strategie più durevoli vivono nel 1.3–1.7 band una volta che le tariffe sono oneste. Un fattore di profitto pari a 2,0+ su un campione ampio è davvero eccellente, ma se deriva da dodici operazioni selezionate con cura o da un backtest eccessivamente ottimizzato, trattalo come finzione. Controlla le strisce che il bordo ti lancerà con il simulatore di serie perdenti, e la possibilità di rovina con il calcolatore del rischio di rovina.
Le tariffe fanno parte del margine, non una nota a piè di pagina
Su uno scalpo futures, le commissioni di andata e ritorno e lo slippage possono essere di pochi dollari: banali per un vincitore di $ 300, fatali per una strategia la cui aspettativa grezza è di soli $ 4 per operazione. Questo calcolatore sottrae la stima della commissione da ogni operazione in modo da poter vedere il netto aspettativa che effettivamente mantieni. Se una strategia è redditizia solo prima dei costi, non è redditizia. Dimensiona i sopravvissuti con il calcolatore della dimensione della posizione e conferma la ricompensa:rischio con il calcolatore di rischio/rendimento.
Come usarlo
1. Inserisci la tua percentuale di vincita reale, corretta per le commissioni, su un campione significativo, non la tua settimana migliore.
2. Inserisci la dimensione media delle tue operazioni vincenti e perdenti in dollari.
3. Aggiungi commissioni + slippage per operazione e quante operazioni desideri proiettare.
4. Leggi l'aspettativa: positivo significa un vantaggio, negativo significa che il sistema perde denaro, non importa quanto sia bello.
Domande frequenti
Qual è la differenza tra aspettativa e fattore di profitto? Stesso bordo, due viste. L'aspettativa è in dollari (o R) per operazione; il fattore di profitto è il rapporto adimensionale tra le vincite totali e le perdite totali. Entrambi devono superare le proprie soglie – aspettativa positiva e fattore di profitto superiore a 1 – affinché una strategia valga la pena di essere scambiata.
Cos'è un multiplo R? R è il rischio per operazione. Una vittoria di 2R significa che hai guadagnato il doppio di quello che hai rischiato; una perdita 1R significa che hai perso esattamente il rischio pianificato. L'inserimento del rischio per operazione mostra l'aspettativa in R, il che rende le strategie comparabili indipendentemente dalle dimensioni del conto.
Di quante operazioni ho bisogno prima di fidarmi di questo? Almeno 30–50 per una lettura approssimativa, 100+ prima di scommetterci sopra. I piccoli campioni sono dominati dalla fortuna: una grande aspettativa da dieci operazioni è rumore.