| Crescita annuale | Valore finale (anno) | Rendimento totale |
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Un numero per il ritorno, un altro per il viaggio
Il CAGR comprime gli anni in un tasso annuale comparabile, ma un numero apparentemente uniforme può nascondere un percorso brutale. Scopri cosa è servito per sopravvivere con il calcolatore del recupero dei drawdown, e proiettare la futura capitalizzazione su calcolatore di interessi composti.
Il CAGR riduce la volatilità in un unico numero onesto
Il tasso di crescita annuale composto rimuove il rumore di un percorso volatile e mostra quale tasso costante produrrebbe lo stesso risultato finale. $ 1.000 → $ 3.200 in 4 anni: CAGR = (3200/1000)^(1/4) − 1 = 33,8%. Sia che tu ci sia arrivato in linea retta o attraverso un calo e un recupero del 70%, il CAGR è lo stesso.
Questa è la sua forza e debolezza. A CAGR non interessa il percorso. Due portafogli con CAGR quadriennali identici possono avere profili di rischio totalmente diversi: uno conteneva una stablecoin e l'altro è sopravvissuto a un crollo del 90%. L'indice Sharpe o Sortino cattura ciò che manca al CAGR.
Per le criptovalute, il CAGR su periodi di 1-2 anni include così tanto rumore del ciclo rialzista/ribasso che i confronti tra gli asset sono complicati. BTC al 40% CAGR a 4 anni rispetto a un token DeFi al 60% CAGR a 4 anni: senza conoscere la profondità di prelievo e la percentuale della corsa che avresti realisticamente catturato, 60 > 40 non è ovvio.
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