ROE è il numero che corrisponde al tuo portafoglio
Quando viene visualizzata una posizione +50% in borsa dopo che la moneta si è spostata del 5%, cioè rendimento del capitale proprio: il profitto diviso per il margine impegnato, non per la dimensione della posizione. La leva è il moltiplicatore: a 10x un movimento di prezzo del 5% equivale a un ROE del 50%, a 25x è del 125% e gli stessi calcoli si svolgono al contrario durante la discesa. Ecco perché il ROE è l'indicatore onesto di un'operazione con leva finanziaria: è la percentuale che il tuo collaterale ha effettivamente guadagnato o perso, che è ciò che finisce nel tuo portafoglio. Il movimento grezzo del prezzo ti dice cosa ha fatto l’asset; ROE ti dice cosa Voi fatto.
Il problema è che anche le commissioni aumentano con la leva finanziaria. Sono addebitati sul nozionale - il tuo margine moltiplica la leva finanziaria - quindi una commissione di andata e ritorno dello 0,11% costa lo 0,11% di una posizione 10x, che è l'1,1% del tuo margine prima ancora che l'operazione si muova. Passa a 50x e la stessa commissione corrisponde al 5,5% del margine perso alla porta, più qualsiasi finanziamento mentre detieni. Questo calcolatore calcola le commissioni di apertura e chiusura e i finanziamenti rispetto al ROE lordo, quindi la cifra che leggi è quella che sopravvive al tuo saldo. Confronta il profitto in dollari con quello Calcolatore PnL, guarda quanto mangia la sola quota con il calcolatore della resistenza alle commissionie calcola il prezzo necessario per un ROE target con calcolatore del prezzo di uscita target.
Come usarlo
1. Scegli lungo o corto.
2. Inserisci il prezzo di entrata e di uscita, il margine e la leva finanziaria.
3. Aggiungi una tariffa di andata e ritorno (i viaggi di andata e ritorno dell'acquirente sono spesso ~ 0,07–0,12%) e qualsiasi finanziamento pagato.
4. Leggi il tuo ROE netto e il tuo profitto; la tabella mostra come la leva finanziaria avrebbe modificato il ROE con lo stesso movimento.
Errori comuni
Confondere il ROE con il movimento dei prezzi. Un ROE del 50% non significa che la moneta è aumentata del 50%: è aumentata del 5% a 10x. Ignorare le commissioni con leva elevata. A 50x, commissioni e finanziamenti possono inghiottire una parte significativa del margine; un movimento di prezzo vincente può comunque essere un ROE perdente. Leggere il ROE senza rischi. Un ROE del 125% a 25x è arrivato con una liquidazione a circa il 3-4% di distanza: un ROE elevato e un alto rischio di rovina sono la stessa moneta. Confronto del ROE tra diversi livelli di leva finanziaria. Il ROE ha significato solo se paragonato alla leva finanziaria che lo ha prodotto; citarli sempre entrambi.
Domande frequenti
Il ROE è uguale al ROI? Non con la leva finanziaria. Il ROI viene solitamente misurato sull'intera posizione o sul totale investito; Il ROE viene misurato sul margine impegnato. Una mossa del 5% corrisponde al 5% del ROI sul nozionale ma al 50% del ROE a 10x.
Perché il mio ROE è inferiore alla leva finanziaria x al movimento del prezzo? Commissioni e finanziamenti. Entrambi vengono addebitati sul nozionale con leva, quindi raschiano una percentuale fissa dalla parte superiore prima e dopo il movimento: più pesante è la leva.
Il ROE può superare il 100%? Facilmente: in qualsiasi momento la leva finanziaria x il movimento del prezzo supera il 100%. Una mossa del 5% a 25x equivale a un ROE del 125%. Il rovescio della medaglia è che la liquidazione è a solo una manciata di punti percentuali di distanza, quindi il ROE a tre cifre si avvicina sempre al rischio di rovina.