Il tuo profitto su un'operazione di futures con leva è pari al movimento del prezzo moltiplicato per la dimensione della posizione (nozionale), non solo al tuo margine. Nozionale = margine × leva finanziaria. Per un lungo: PnL = (uscita − entrata) ÷ entrata × nozionale. In breve, la situazione si ribalta: guadagni quando il prezzo scende. Ritorno sul margine = PnL ÷ margine: la leva finanziaria moltiplica sia i tuoi guadagni che le tue perdite, motivo per cui la liquidazione è importante. Controlla il tuo prezzo di liquidazione e dimensione con il calcolatore della dimensione della posizione prima di entrare.
La formula è (uscita − entrata) ÷ entrata × leva finanziaria × garanzia collaterale. Su 10x con una garanzia di $ 100, una mossa del 3% equivale a un guadagno del 30% sul tuo margine: $ 30. Sembra buono. Sottrai una commissione di andata e ritorno dello 0,11% su $ 1.000 nozionali e manterrai $ 28,90. A 20x i conti migliorano più velocemente, ma lo stesso vale per la distanza dalla liquidazione.
Il PnL non realizzato è ciò che ti mostra lo scambio. Realizzato è ciò che colpisce il tuo portafoglio quando chiudi. Sono gli stessi calcoli, ma il divario psicologico tra loro causa la maggior parte delle decisioni sbagliate: prendere i profitti troppo presto sui vincitori, trattenere i perdenti perché "non è una perdita finché non chiudo".
Questa calcolatrice utilizza la logica realizzata: entrata, uscita, entrambe fornite. Se vuoi vedere il PnL a diverse uscite ipotetiche, usa il file Calcolatore dello scenario PnL Invece.
Inserisci il tuo prezzo di entrata e il prezzo di uscita che vuoi valutare.
Inserisci il margine (collaterale) che hai registrato e il moltiplicatore di leva utilizzato.
Leggi il profitto o la perdita risultante in dollari, più il ROI sul tuo margine.
Rieseguire con un prezzo di uscita più basso (o nella direzione opposta) per vedere il caso di ribasso.
La teoria dietro di esso
Su una posizione future con leva finanziaria, il tuo margine è la garanzia che pubblichi e dimensione nozionale è il margine moltiplicato per la leva finanziaria. Le variazioni di prezzo si applicano al nozionale, non al margine.
Per un lungo periodo, il PnL equivale al valore nominale moltiplicato per la variazione percentuale dall'ingresso all'uscita; per un breve periodo il segno è invertito. Un movimento del 2% contro un margine di 100$ con una leva 10x equivale a una perdita di 20$: 20% della garanzia.
Ritorno sul margine è quindi la leva finanziaria moltiplicata per la percentuale di variazione del prezzo. Una leva finanziaria più elevata non modifica il PnL in dollari di un nozionale fisso; cambia la quantità di garanzie collaterali a rischio e quanto piccola mossa è necessaria per spazzare via quelle garanzie.
Domande frequenti
Una leva finanziaria più elevata aumenta il mio profitto?
Aumenta la dimensione nozionale per lo stesso margine, quindi sia i profitti che le perdite aumentano proporzionalmente. Il PnL del dollaro dipende dal movimento nozionale e dei prezzi, non dalla leva finanziaria di per sé.
Perché il mio ROI è molto più grande del movimento dei prezzi?
Il ROI viene misurato rispetto al tuo margine, non alla posizione completa. Con una leva finanziaria di 20x, un movimento di prezzo favorevole dell’1% equivale a un ritorno sul margine di circa il 20%, mentre un movimento negativo dell’1% equivale a una perdita di circa il 20%.
Sono incluse le commissioni di negoziazione e i finanziamenti?
No, questo calcolatore mostra il PnL lordo dalla differenza di prezzo. Le commissioni dell'acquirente, gli sconti del produttore e i pagamenti del finanziamento perpetuo sposteranno il risultato effettivo, soprattutto sulle posizioni mantenute per lungo tempo.
Nuovo a questo? Inizia con il nostro accademia del libero scambio — ogni lezione è collegata a una calcolatrice.