Affettare compra la calma, non uno sconto
Un TWAP scambia una media forse peggiore per la protezione dagli impatti e un tick negativo. Scala le tue uscite allo stesso modo con il calcolatore della scala di take-profite dimensionare lo slippage a riempimento singolo su calcolatore dello slittamento.
Suddivisione di grandi ordini nel tempo
TWAP – prezzo medio ponderato nel tempo – suddivide un ordine di grandi dimensioni in parti uguali eseguite a intervalli. Acquistare $ 100.000 di una moneta con un volume giornaliero di $ 2 milioni mentre un ordine di mercato sposta il libro contro di te (spesso lo 0,5–2% di slippage); quaranta clip da $ 2.500 in poche ore per lo più non lo fanno.
Il compromesso è l’esposizione alla deriva. Mentre il tuo TWAP è in esecuzione, il prezzo può diminuire: acquistare durante un rally significa che le clip successive si riempiranno più in alto. TWAP vince quando la tua taglia è il pericolo principale; perde per un singolo riempimento quando il tempismo è il pericolo principale. Il rapporto da verificare: se il tuo ordine supera circa l’1–2% del volume giornaliero, lo slippage è il nemico più grande e vince lo slicing.
Il dettaglio che conta nelle criptovalute: i TWAP prevedibili diventano front-run. I bot TWAP di scambio con intervalli fissi trasmettono il loro schema a chiunque guardi il nastro. La randomizzazione delle dimensioni e dei tempi della clip entro i limiti, cosa che i migliori strumenti di esecuzione fanno per impostazione predefinita, impedisce al modello di diventare il segnale di qualcun altro.