「わずかな」資金調達率はレバレッジを掛けた出血となる
すべての無期限先物契約は、価格を正確に保つために資金を使用します。およそ 8 時間ごとに、双方は支払いを決済します。資金がプラスの場合はロングがショートに支払い、マイナスの場合はショートがロングに支払います。レートは、 概念的な あなたの位置の値 - あなたがコントロールするフルサイズ - マージン はそのほんの一部にすぎません。レバレッジはまさにその分数を反転したものであるため、実際にリスクを負う資金に対して測定される資金コストは、見積レートにレバレッジを乗じたものとなります。そのため、四捨五入誤差のように聞こえる 0.01% の 8 時間レートは、1 日あたりの想定元本の 0.03% ですが、10 倍のポジションでは 1 日あたりのマージンの約 0.3%、20 倍のポジションでは 1 日あたりのマージンの約 0.3% になります。 1週間開催されると、利益を得るまでに取引が抜け出さなければならない穴が静かに悪化します。
この計算ツールは、8 時間レートを、ポジションを保持する価値があるかどうかを実際に決定する数値に変換します。選択した保有期間にわたって支払われた資金を年率で報告します。 資金調達年率 概念的には、 損益分岐点の値動き — あなたが支払った資金を相殺するために、価格がどの程度まであなたに有利に移動する必要があるのか — そして、 余裕を食べる日、価格が凍結された状態で資金調達だけを行った場合に、証拠金を全額引き出し、まったく不利な動きをせずに清算を行うまでにかかる最悪の場合の日数です。最後の数字が小さい場合は、投資を保有しているのではなく、日単位でポジションをレンタルしていることになります。
使い方
1. 方向を選択してください。ロングは資金調達がプラスの場合に支払います。ショートはそれを受け取ります（レートがマイナスの場合は支払います）。
2. 想定元本ポジションとレバレッジを入力します。証拠金は想定元本÷レバレッジとして計算されます。
3. 取引所からの現在の 8 時間の資金調達レート (マイナスになる可能性があります) と保有する予定の期間を入力します。
4. 損益分岐点の値動きを読んでください。取引が真にグリーンになる前に、テイクプロフィットをクリアする必要があります。あなたの本当のネットを確認してください 実質先物利益計算機.
よくある間違い
証拠金ではなく、想定元本に対して資金調達を読み取ります。 「0.01% は何もない」は、想定元本では真実ですが、証拠金では偽です。25 倍では、1 日あたり資本の 0.75% に相当します。 資金が一定であると仮定します。 活発な市場ではレートが数日間で 10 倍に跳ね上がることもあります。ここでの APR は約束ではなくスナップショットとして扱います。 標識を忘れると方向が反転します。 混雑したロングブックは、ショートを支払う積極的な資金調達を意味します。キャリーが反対側に立つ理由になる場合もあります。 アカウントの複利を無視します。 資金は証拠金から引き落とされるため、バッファーが減り、資金が移動します。 清算価格 支払いのたびにさらに近づきます。
よくある質問
資金調達はどの取引所でも同じですか? いいえ。8 時間のペースが一般的ですが、一部の会場では 1 時間ごとまたは 4 時間ごとに資金を提供し、それぞれが独自の保険料と利息の要素から独自のレートを計算します。実際に取引する取引所のレートとインターバルを必ず読んでください。
お金を支払う代わりに資金を得ることができますか? はい、受け取る側になりましょう。スポットをロングし、パープをショートするデルタニュートラルなポジションは、価格リスクをほとんど抱えずにプラスの資金を集めます。この「キャッシュ・アンド・キャリー」が資金調達レート裁定取引の基礎です。ここでの損益分岐点と APR は、まさに生死を分ける数字です。
資金調達により清算価格は変動しますか? 間接的ですが本当に。支払いのたびに証拠金残高が増減し、残高が少なければ清算に近づきます。長期ホールドでは、安定したマイナスキャリーにより、決して不利ではなかったポジションでも清算に至る可能性があります。