資金調達率の痛みとは何ですか?
無期限先物では、8 時間ごとにロングとショートの間で資金が支払われます。レートがプラスの場合、ロングはショートに支払います。金額は次のとおりです。 position_size × rate。重要な問題は、資金調達が困難であることです。 完全な想定上のポジションマージンだけでなく、レバレッジを利用すると流出額が倍増します。
0.01%/8 時間 (通常) および 10 倍のレバレッジでは、ロング保有証拠金の 0.3%/日を失います。これは、価格変動前の資金調達のみからの 30 日間の証拠金の 9% に相当します。高資金環境 (0.05 ～ 0.1%/8 時間) では消耗が加速します。0.05%/8 時間および 25 倍では、1 日あたり 3.75% を失うことになります。横ばいの 1 週間にはマージンの 26% がかかります。
損益分岐点の価格変動とは、資金調達後に横ばいを維持するために必要な 1 日あたりの価格上昇です。 10 倍および 0.01%/8 時間では、価格は毎日 0.03% 上昇する必要があります。ほとんどの日はそうではありません。これが、横ばい市場でレバレッジを利かせたロングバイアスが密かに高価である理由です。
資金調達率のプリセット
| 料金 / 8時間 | 環境 | 1 日あたりのコストは 10 倍 / 1,000 ドル |
|---|---|---|
| 0.005% | とても穏やかです | $0.15 |
| 0.01% | 普通 | $0.30 |
| 0.05% | ホットマーケット/ブルラン | $1.50 |
| 0.1% | エクストリーム / ミームコイン | $3.00 |
| −0.01% | ショートバイアス（あなたが受け取る） | +$0.30 |
マイナス金利は空売り保有者が資金を受け取ることを意味し、デルタニュートラル戦略や弱気相場での空売りポジションに役立ちます。