清算するには、1 つの指数取引所がどこまで逸脱する必要がありますか?
均等に重み付けされたインデックスを仮定します。N 個のソースの 1 つで D% の偏差があると、インデックスはおおよそ D/N だけシフトし、各ソースの寄与は偏差の上限でクランプされます。これが、単一会場の操作が高価であり、上限を超えると機能しなくなる理由です。
| 1会場ダンプ | キャップ後にカウントされます | インデックスの移動 | 暗黙のマーク | 清算されましたか？ |
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2 つの異なる番号、1 つの清算エンジン
インターネット上のあらゆる清算計算ツール - を含む 私たちの — 単一の清算価格を提示し、そこに残しておきます。実際には、その数値はマーク価格と比較され、マーク価格はローソク足でプロットされるものではありません。ポジティブな根拠 (最後の上のマーク) はロングにとってはクッションであり、ショートにとっては危険です。マイナスの根拠はそれを反転します。両方を使用してストップがどこに位置するかを調べます。 ストップロスと清算ギャップの計算ツールそして、実際に生き残るために必要な芯のサイズを決定します。 ストップハントバッファ計算機.
なぜキャンドルはあなたに嘘をついたのか
最も一般的な「取引所が私のお金を盗んだ」という苦情は、これの一種です。チャートは 57,000 ドルまで悪化しましたが、私の清算額は 56,900 ドルで、とにかく私は清算されました。あるいは、鏡像のように、芯は明らかに清算ラインを突き刺し、塵が落ち着いたときでもポジションはまだオープンでした。どちらもバグではありません。 Binance、Bybit、OKX、および事実上すべての主要な取引所の永久先物は、 マーク価格、複数の構成取引所にわたるスポット価格の指数に、平滑化された基準または資金調達要素を加えて構築された公正価値の数値。画面上のキャンドルは 最後に取引された価格 その1枚の注文書に基づいて。静かな日には、両者は互いに数ベーシスポイント以内に位置します。カスケード、薄い本の日曜日の夜のフラッシュ、一頭のクジラがビッドを打つなど、重要な瞬間には、それらは完全なパーセント以上の差が生じる可能性があり、その差がクローズドポジションとオープンポジションの違いです。
ギャップの方向によって、誰を助けるかが決まります。最後の上にあるマークのプラスの根拠は、長期にわたるクッションです。あなたの本は 57,000 ドルと印刷されていますが、マークには 57,228 ドルと表示されており、清算エンジンはそのレベルを決して認識しません。同じポジティブな根拠は、ショートにとっては純粋に危険であり、その清算は上に位置し、ショートに向かって引き寄せられます。これは、流動性の低いアルトコインのPERPが清算価格が示す以上に危険である理由でもあります。ローカルブックが薄いほど、最終価格がインデックスから離れる可能性があり、ストレスの瞬間にその変動の兆候が予測できなくなります。
この計算ツールの後半では、インデックスがあなたを保護するかどうかを実際に判断する質問に答えます。つまり、どの程度保護されるのかということです。 1つ 交換は全体をドラッグするために移動する必要がありますか？ 5 つの構成銘柄で均等に加重された指数の場合、パックより 10% 低い値を記録している取引所は指数に約 2% 寄与します。また、ほとんどの取引所は各ソースを中央値から約 5% に固定しているため、20% をダンプするソースでも上限の 5/5 = 1% のみに寄与します。そのクランプが本当の保護です。また、操作の試みが大型株指数ではなく小型株指数の最も薄い構成銘柄をターゲットにする理由や、「彼らが私の清算を狙うことができるか」に対する答えが、ポジションの大きさよりも指数の構築方法にはるかに依存する理由も説明します。