| Crescimento anual | Valor final (ano) | Retorno total |
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Um número para a volta, outro para a viagem
O CAGR comprime os anos numa taxa anual comparável, mas um número aparentemente suave pode esconder um caminho brutal. Confira o que foi necessário para sobreviver com o calculadora de recuperação de rebaixamentoe projetar a composição futura no calculadora de juros compostos.
CAGR suaviza a volatilidade em um único número honesto
A taxa composta de crescimento anual elimina o ruído de uma trajetória volátil e mostra que taxa constante produziria o mesmo resultado final. $ 1.000 → $ 3.200 em 4 anos: CAGR = (3.200/1.000) ^ (1/4) - 1 = 33,8%. Quer você tenha chegado lá em linha reta ou por meio de um rebaixamento e recuperação de 70%, o CAGR é o mesmo.
Essa é a sua força e fraqueza. O CAGR não se preocupa com o caminho. Duas carteiras com CAGRs idênticos de 4 anos podem ter perfis de risco totalmente diferentes – uma possuía uma moeda estável e a outra sobreviveu a uma queda de 90%. O índice Sharpe ou Sortino captura o que o CAGR perde.
Para criptografia, o CAGR em períodos de 1 a 2 anos inclui tanto ruído do ciclo de alta/baixa que as comparações entre ativos são complicadas. BTC com 40% de CAGR de 4 anos versus um token DeFi com 60% de CAGR de 4 anos – sem saber a profundidade do rebaixamento e qual porcentagem da corrida você teria capturado realisticamente, 60 > 40 não é óbvio.
Relacionado: retorno anualizado, Calculadora de ROI, Proporção de Sharpe.
Perguntas frequentes
O que é CAGR e por que usá-lo? CAGR é a taxa anual constante que levaria o seu valor inicial ao valor final ao longo do período, como se tivesse crescido suavemente. Ele permite comparar investimentos de diferentes durações em um eixo – um ganho de 300% em cinco anos e um ganho de 100% em um ano são taxas anuais muito diferentes.
O que o CAGR não lhe diz? Ele ignora o caminho. Um CAGR de 40% pode ser uma subida constante ou uma queda de 90% seguida por uma enorme recuperação – os pontos finais são idênticos. Também pressupõe reinvestimento e não diz nada sobre volatilidade ou redução, por isso leia-o sempre juntamente com uma medida de risco, e não isoladamente.