Нарезка дает спокойствие, а не скидку
TWAP обменивает возможно худшее среднее значение на защиту от воздействия и одного плохого тика. Лестница для выхода таким же образом, как и калькулятор лестницы тейк-профитаи определите размер проскальзывания одиночного заполнения на калькулятор проскальзывания.
Разделение больших заказов по времени
TWAP — средневзвешенная по времени цена — делит большой ордер на равные части, исполняемые через определенные промежутки времени. Покупка монеты на 100 тысяч долларов с ежедневным объемом в 2 миллиона долларов, когда один рыночный ордер перемещает книгу против вас (часто проскальзывание 0,5–2%); сорок клипов по 2500 долларов за несколько часов, в основном, нет.
Компромисс — подверженность дрейфу. Пока работает ваш TWAP, цена может снижаться — покупка во время роста означает, что ваши последующие клипы заполнятся выше. TWAP выигрывает, когда главную опасность представляет ваш размер; он проигрывает одиночному заполнению, когда главную опасность представляет время. Соотношение, которое следует проверить: если ваш заказ превышает примерно 1–2% от дневного объема, проскальзывание является более серьезным врагом, и выигрыш в этом случае будет заключаться в сокращении.
Деталь, которая имеет значение в криптографии: предсказуемые TWAP выходят на первый план. Обменивающиеся TWAP-боты с фиксированными интервалами передают свою информацию всем, кто смотрит запись. Рандомизация размера клипа и времени в пределах границ — что лучшие инструменты выполнения делают по умолчанию — не позволяет шаблону стать чьим-то сигналом.