Spoke-Basissatz + Ihr Sicherheitenkorb
Standardwerte sind das von Aave veröffentlichte V4-Beispiel (5 % GHO-Basissatz; WETH 0 %, LINK 30 %, Uni 40 % Asset-Liquiditätsrisiko). Bearbeiten Sie ein beliebiges Feld — lassen Sie den Wert einer Zeile auf 0, um sie zu überspringen.
Gewichtete Risikoprämie im Vergleich zu einem Pauschalpreis im V3-Stil
Effektivzinssatz bei unterschiedlichen gewichteten Risikostufen
Gleicher Basiszinssatz und gleicher Kreditbetrag — nur das gewichtete Liquiditätsrisiko Ihres Warenkorbs ändert sich.
| Gewichtetes Risiko | Effektiver Zinssatz | Jährlicher Zinssatz: _________________% |
|---|
Warum derselbe Vermögenswert jetzt unterschiedliche Tarife für verschiedene Personen hat
Aave V3 berechnet jedem Kreditnehmer in einem Pool den gleichen nutzungsbasierten Zinssatz — Ihr Sicherheitenmix ist für Ihren Zinssatz irrelevant, er spielt nur für Ihre Liquidationsschwelle eine Rolle. Die Hub-and-Spoke-Architektur von Aave V4, die seit dem 30. März 2026 auf Ethereum läuft und im Juli auf Avalanche erweitert wurde, ändert dies auch für die Ratenfestlegung. Jede Spoke hat immer noch einen Basistarif, aber darüber hinaus fügt V4 einen Preis pro Benutzer hinzu Risikoprämie berechnet aus den spezifischen Sicherheiten, die Sie hinterlegt haben: Ihr effektiver Zinssatz = Basiszinssatz × (1 + gewichtetes durchschnittliches Liquiditätsrisiko Ihres Warenkorbs). Aaves eigener Erklärer veranschaulicht dies mit einem GHO-Basiszinssatz von 5 %, bei dem ein WETH-Only-Kreditnehmer (0 % Asset-Liquiditätsrisiko) genau 5 % zahlt, während ein Kreditnehmer, der LINK (30 % Risiko) oder Uni (40 % Risiko) als Sicherheit verwendet, zusätzliche Prämienschulden zusätzlich zum gleichen Basiszinssatz ansammelt — für den gleichen geliehenen Vermögenswert, im gleichen Spoke, zur gleichen Zeit.
The Asset Liquidity Risk score itself runs from 0% (highest-quality collateral, essentially no premium) up to 1000% (maximum risk) and is set by Aave governance with Risk Service Provider input — it is not something the protocol computes automatically from market data, it's a configured parameter per asset per Spoke. When you post multiple collateral types together, V4 averages their Asset Liquidity Risk scores weighted by dollar value, exactly the same shape of calculation as a weighted liquidation threshold (see the Multikollateraler Gesundheitsfaktor-Rechner) — außer hier steuert die gewichtete Zahl Ihre Zinskosten anstelle Ihres Liquidationspunkts. Ein Korb, der hauptsächlich aus Blue-Chip-Sicherheiten besteht, bleibt in der Nähe des Basiszinssatzes; sich auf risikoreichere Vermögenswerte zu stützen, erhöht Ihren effektiven Zinssatz, obwohl nichts über den Vermögenswert, den Sie besitzen, Kreditaufnahme geändert.
This sits inside V4's broader hub-and-spoke redesign: instead of V3's single shared liquidity pool per market, V4 runs three segregated Liquidity Hubs — Core (the default, broadest venue), Prime (controlled collateral posture for suppliers who want it), and Plus (strategy-heavy stablecoin activity behind its own caps) — each routing credit to isolated Spokes with their own asset-admission rules, without hub liquidity mixing between them. The Risk Premium formula on this page operates inside whichever Spoke you're in; the base rate itself already differs by hub and Spoke before your personal premium is even added. Treat the 0%/30%/40% defaults here as Aave's own illustrative example, not a live governance snapshot — always check the current Aave V4 app for your exact Spoke's real parameters before sizing a real position.
FAQ
Wie unterscheidet sich der AAVE-V4-Kreditzinssatz von V3?
Aave V3 gewährt allen Kreditnehmern in einem Pool denselben nutzungsabhängigen Zinssatz, unabhängig von den hinterlegten Sicherheiten. Aave V4 fügt dem Basiszinssatz des Spokes eine nutzerbezogene Risikoprämie hinzu: Ihr effektiver Zinssatz = Basiszinssatz x (1 + gewichtetes durchschnittliches Liquiditätsrisiko Ihres eigenen Sicherheitenportfolios). Zwei Nutzer, die denselben Vermögenswert im selben Spoke aufnehmen, können nun unterschiedliche Zinssätze zahlen, je nachdem, welche Sicherheiten sie hinterlegt haben.
Was ist Asset Care (Anlagevermögenspflege)?
Das Liquiditätsrisiko von Vermögenswerten wird als Score für jeden einzelnen Vermögenswert von 0 % (höchste Qualität, z. B. WETH) bis 1000 % (maximales Risiko) festgelegt. Die Festlegung erfolgt durch die Governance- und Risikodienstleister von Aave. Die Aave-eigene Erklärung zur Risikoprämie (Version 4) veranschaulicht dies anhand von Beispielen mit einem Sicherheitenrisiko von 0 % für WETH, 30 % für LINK und 40 % für UNI bei einem Basiszinssatz von 5 % für GHO. Dieser Rechner verwendet diese veröffentlichten Beispiele als anpassbare Standardwerte und keine fiktiven Zahlen.
Wie wird die gewichtete Risikoprämie für mehrere Sicherheiten berechnet?
Gewichtete Risikoprämie = Summe(collateral_value_i x AssetLiquidityRisk_i) /Gesamtsicherheitswert — ein Dollar-gewichteter Durchschnitt, die gleiche Form wie eine gewichtete Liquidationsschwelle, aber es treibt Ihren Zinssatz anstelle Ihres Liquidationspunktes. Effektiver Sollzinssatz = Basiszinssatz x (1 + gewichtete Risikoprämie).
Was ist das Aave V4 Naben-Speichen-Modell und warum ist es hier von Bedeutung?
V4 ersetzte den einzigen gemeinsamen Pool von V3 durch drei getrennte Liquiditätszentren (Core, Prime, Plus), die jeweils ihr eigenes Kapital halten und Kredite an isolierte Spokes mit eigenen Regeln für die Zulassung von Vermögenswerten und Basissätzen weiterleiten. Die Liquidität vermischt sich nicht zwischen den Hubs. Die Risikoprämienformel auf dieser Seite gilt für jeden Spoke — der Basiszinssatz selbst variiert bereits je nachdem, von welchem Hub/Spoke Sie sich Geld leihen.
Sind die Prozentsätze des Vermögensliquiditätsrisikos auf dieser Seite offizielle AAVE-Parameter?
Die Ausfälle von 0 % / 30 %/ 40 % stammen direkt aus dem eigenen V4-Risiko-Premium-Blogbeitrag von Aave als anschauliche Beispiele. Echte Governance-Set-Werte unterscheiden sich je nach Asset, Spoke und Veränderung im Laufe der Zeit über Aave Governance- und Risk Service Provider-Vorschläge — überprüfen Sie immer die Live-Aave V4-App auf die genauen aktuellen Parameter Ihres spezifischen Spoke, bevor Sie sich auf eine echte Position verlassen.