| Jährliches Wachstum | Endwert (Jahr) | Gesamtrendite |
|---|
Eine Nummer für die Rückfahrt, eine andere für die Fahrt
CAGR komprimiert Jahre auf eine vergleichbare jährliche Rate, aber eine glatt aussehende Zahl kann einen brutalen Weg verbergen. Überprüfen Sie, was es brauchte, um mit dem zu überleben Rechner zur Wiederherstellung von Drawdowns, und projizieren Sie die zukünftige Aufzinsung auf dem Zinseszinsrechner.
CAGR glättet die Volatilität in eine einzige ehrliche Zahl
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate beseitigt das Rauschen eines volatilen Pfads und zeigt, welche konstante Rate zum gleichen Endergebnis führen würde. 1.000 $ → 3.200 $ in 4 Jahren: CAGR = (3200/1000)^(1/4) − 1 = 33,8 %. Unabhängig davon, ob Sie auf direktem Weg oder durch einen 70-prozentigen Rückgang und eine Erholung dorthin gelangt sind, ist die CAGR dieselbe.
Das ist seine Stärke und Schwäche. CAGR kümmert sich nicht um den Pfad. Zwei Portfolios mit identischen 4-Jahres-CAGRs können völlig unterschiedliche Risikoprofile aufweisen – eines enthielt einen Stablecoin und eines überlebte einen 90-Prozent-Crash. Das Sharpe- oder Sortino-Verhältnis erfasst, was der CAGR entgeht.
Bei Kryptowährungen beinhaltet die CAGR über Zeiträume von 1 bis 2 Jahren so viel Bullen-/Bären-Zyklus, dass Vergleiche zwischen Vermögenswerten schwierig sind. BTC mit 40 % 4-Jahres-CAGR im Vergleich zu einem DeFi-Token mit 60 % 4-Jahres-CAGR – ohne die Drawdown-Tiefen und den Prozentsatz des Runs zu kennen, den man realistischerweise erfasst hätte, ist 60 > 40 nicht offensichtlich.
Verwandt: annualisierte Rendite, ROI-Rechner, Sharpe-Ratio.
FAQ
Was ist CAGR und warum wird es verwendet? CAGR ist die konstante jährliche Rate, die Ihren Startwert über den Zeitraum hinweg zu Ihrem Endwert bringen würde, als ob er reibungslos wachsen würde. Damit können Sie Investitionen unterschiedlicher Länge auf einer Achse vergleichen – ein Gewinn von 300 % über fünf Jahre und ein Gewinn von 100 % über ein Jahr sind sehr unterschiedliche Jahresraten.
Was sagt Ihnen CAGR nicht? Der Pfad wird ignoriert. Eine CAGR von 40 % könnte ein stetiger Anstieg oder ein Absturz um 90 % sein, gefolgt von einer enormen Erholung – die Endpunkte sind identisch. Es geht außerdem von einer Reinvestition aus und sagt nichts über Volatilität oder Drawdown aus. Lesen Sie es daher immer zusammen mit einer Risikomessung und nicht allein.