Wie weit muss eine Indexbörse abweichen, um Sie zu liquidieren?
Geht von einem gleichgewichteten Index aus: Eine Abweichung von D % bei einer von N Quellen verschiebt den Index um ungefähr D/N, und der Beitrag jeder Quelle wird auf die Abweichungsobergrenze begrenzt. Aus diesem Grund ist die Manipulation an einem einzelnen Veranstaltungsort teuer und funktioniert nach Erreichen der Obergrenze nicht mehr.
| Ein Veranstaltungsort ist leer | Gezählt nach der Obergrenze | Index bewegt sich | Implizite Marke | Liquidiert? |
|---|
Zwei verschiedene Zahlen, eine Liquidationsmaschine
Jeder Liquidationsrechner im Internet – einschließlich unsere – gibt Ihnen einen einzigen Liquidationspreis und belässt ihn dabei. In der Praxis wird diese Zahl mit dem Markpreis verglichen, und der Markpreis ist nicht das, was Ihre Kerzen darstellen. Eine positive Basis (Markierung oben als letztes) ist ein Polster für Long-Positionen und eine Gefahr für Short-Positionen; Die negative Basis dreht es um. Finden Sie mit dem heraus, wo sich Ihr Stopp relativ zu beiden befindet Stop-Loss vs. Liquidations-Gap-Rechner, und dimensionieren Sie den Docht, den Sie tatsächlich benötigen, um mit dem zu überleben Stop-Hunt-Puffer-Rechner.
Warum die Kerze dich angelogen hat
Die häufigste Beschwerde „Die Börse hat mein Geld gestohlen“ ist eine Version davon: Der Chart stieg auf 57.000 $, meine Liquidation lag bei 56.900 $ und ich wurde trotzdem liquidiert. Oder das Spiegelbild – der Docht durchbohrte deutlich die Liquidationslinie und die Position war noch offen, als sich der Staub legte. Beides ist kein Fehler. Perpetual Futures auf Binance, Bybit, OKX und praktisch jedem großen Handelsplatz werden gegen den liquidiert Markpreis, eine Fair-Value-Zahl, die aus einem Index der Spotpreise an mehreren beteiligten Börsen sowie einer geglätteten Basis oder Finanzierungskomponente erstellt wird. Die Kerze auf Ihrem Bildschirm ist die zuletzt gehandelter Preis auf diesem einen Auftragsbuch. An einem ruhigen Tag liegen die beiden nur wenige Basispunkte voneinander entfernt. Genau in den Momenten, auf die es ankommt – eine Kaskade, ein Sonntagnacht-Flush mit dünner Buchhaltung, ein einzelner Wal, der Gebote trifft – können sie sich um ein ganzes Prozent oder mehr trennen, und dieser Abstand ist der Unterschied zwischen einer geschlossenen und einer offenen Position.
Die Richtung der Lücke entscheidet darüber, wem sie hilft. Eine positive Basis, Marke über der letzten, ist ein Puffer für lange Zeit: Ihr Buch druckt 57.000 $, während die Marke 57.228 $ anzeigt und die Liquidationsmaschine das Niveau nie erkennt. Dieselbe positive Basis stellt ein reines Risiko für einen Leerverkauf dar, dessen Liquidation darüber liegt und in diese Richtung gezogen wird. Dies ist auch der Grund, warum ein Altcoin-Täter mit geringer Liquidität gefährlicher ist, als sein Liquidationspreis vermuten lässt: Je dünner das lokale Buch, desto weiter kann der letzte Preis vom Index abweichen und desto weniger vorhersehbar werden die Anzeichen dieser Abweichung im Moment des Stresses.
Die zweite Hälfte dieses Rechners beantwortet die Frage, die tatsächlich darüber entscheidet, ob der Index Sie schützt: Wie weit schützt Sie? eins Muss die Börse umziehen, um das Ganze in die Länge zu ziehen? Bei einem gleichgewichteten Index aus fünf Konstituenten trägt ein Veranstaltungsort, der 10 % unter der Packung liegt, etwa 2 % zum Index bei – und die meisten Börsen begrenzen jede Quelle auf etwa 5 % vom Median, sodass eine Quelle, die 20 % abgibt, immer noch nur die gedeckelten 5/5 = 1 % beisteuert. Diese Klemme ist der wahre Schutz. Es erklärt auch, warum Manipulationsversuche auf die dünnste Komponente von Small-Cap-Indizes und nicht auf Large-Cap-Indizes abzielen und warum die Antwort auf die Frage „Können sie meine Liquidation jagen?“ viel mehr davon abhängt, wie der Index aufgebaut ist, als davon, wie groß Ihre Position ist.