Lesen Sie es im Vergleich zum Rest Ihres Plans
VWAP gibt Ihnen den durchschnittlich gezahlten Preis an – es bestimmt weder die Größe Ihres Handels noch Ihr Risiko. Sobald Sie wissen, wo sich der Preis im Verhältnis zum VWAP befindet, legen Sie die Größe des Eintrags fest Positionsgrößenrechner, und wenn Sie vorhaben, die Position in Abschnitten statt in einem Clip aufzubauen, modellieren Sie den Zeitplan nach dem TWAP-Ausführungsrechner.
So funktioniert VWAP
Der volumengewichtete Durchschnittspreis beantwortet eine einfache Frage: Welchen Preis hat der durchschnittliche Dollar des Volumens für alle, die diesen Vermögenswert über ein ausgewähltes Zeitfenster gehandelt haben, tatsächlich gezahlt? Im Gegensatz zu einem einfachen Durchschnitt der Schlusskurse legt VWAP mehr Gewicht auf die Preise, bei denen große Formate den Besitzer wechselten, und fast nicht auf dünne, kleinvolumige Drucke. Das macht es zu einem weitaus besseren Indikator dafür, wo der Markt tatsächlich Geschäfte gemacht hat.
Die Formel lautet VWAP = Σ(Preisᵢ × Volumenᵢ) ÷ Σ(Volumenᵢ). In der Praxis entspricht jede Zeile oben einem Balken oder einer Füllung: Sie multiplizieren den Preis mit dem Volumen, addieren diese Produkte und dividieren dann durch das Gesamtvolumen. Eine Füllung mit 1.200 Einheiten bei 102 US-Dollar lässt den Durchschnitt weitaus stärker in Richtung 102 US-Dollar steigen, als dies bei einer Füllung mit 100 Einheiten bei 95 US-Dollar der Fall wäre. Dieser Rechner ignoriert jede Zeile mit Null- oder Leervolumen, sodass Sie so viele oder so viele der sechs Zeilen verwenden können, wie Sie über Daten verfügen.
Intraday-Händler stützen sich auf VWAP als Live-Fair-Value-Linie. Preishandel über VWAP bedeutet, dass der durchschnittliche Käufer mit nichts unter Wasser ist – neue Käufer zahlen einen Aufschlag auf den Sitzungsdurchschnitt, was als Kontrolle der Käufer interpretiert wird. Preis unter VWAP bedeutet, dass der aktuelle Markt einen Abschlag gegenüber dem darstellt, was der durchschnittliche Teilnehmer gezahlt hat. Mean-Reversion-Händler warten auf einen Rückschlag und Trendhändler auf einen Zusammenbruch. Da VWAP zu Beginn jeder Sitzung zurückgesetzt wird, handelt es sich um eine saubere, sich selbst aktualisierende Referenz und nicht um eine statische Ebene, die Sie neu zeichnen müssen.
Sie sind nicht auf einen einzigen Tag beschränkt. Verankerter VWAP startet die gleiche Berechnung bei einem bestimmten von Ihnen gewählten Ereignis – einem Swing-Tief, einer Notierungskerze, einer Gewinnlücke – und nicht bei der Eröffnung der Sitzung. Die Mathematik ist identisch; Sie wählen lediglich den Ausgangspunkt, sodass die Ausgabe den durchschnittlichen Preis misst, den alle seit diesem Zeitpunkt gehandelten Personen gezahlt haben. Auf diese Weise ermitteln Sie den wahren Break-Even der Menge, die ein lokales Hoch gekauft hat oder bei einem Tief kapituliert hat. Um zu erfahren, wie VWAP mit Stopps, Größe und Hebelwirkung zusammenpasst, sehen Sie sich die an RektCalc-Lernzentrum.
Häufig gestellte Fragen
Was ist VWAP und wie wird er berechnet?
VWAP ist der volumengewichtete Durchschnittspreis – der Durchschnittspreis über einen Zeitraum, gewichtet mit dem zu jedem Preis gehandelten Volumen. Multiplizieren Sie jeden Preis mit seinem Volumen, summieren Sie diese Produkte und dividieren Sie dann durch das Gesamtvolumen: VWAP = Σ(Preis × Volumen) ÷ Σ(Volumen). Preise mit großem Volumen dominieren das Ergebnis, daher spiegelt der VWAP wider, wo der Großteil des Marktes tatsächlich gehandelt wurde, und nicht die einfache Mitte der Spanne.
Warum verwenden Händler den VWAP als Benchmark?
Es stellt den beizulegenden Zeitwert und die durchschnittliche Kostenbasis aller in der Sitzung aktiven Personen dar. Institutionen bewerten die Ausführung dagegen – ein Kauf unter dem VWAP oder ein Verkauf darüber übertrifft den durchschnittlichen Teilnehmer. Intraday-Händler betrachten einen Preis über dem VWAP als Kontrolle des Käufers und einen Premium-Einstieg und einen Preis unter dem VWAP als Abschlag auf den Sitzungsdurchschnitt. Es setzt jede Sitzung zurück und ergibt eine saubere, sich selbst aktualisierende Referenzlinie.
Was ist verankerter VWAP?
Der verankerte VWAP beginnt mit der volumengewichteten Berechnung ab einem bestimmten, von Ihnen ausgewählten Ereignis – einem Swing-Tief, einem Gewinndatum, einem Börsennotierungstag –, anstatt jede Sitzung zurückzusetzen. Die Formel bleibt unverändert, aber durch die Verankerung an einem aussagekräftigen Punkt messen Sie den durchschnittlichen Preis, den jeder gezahlt hat, der seit diesem Ereignis gehandelt hat. Dies ist nützlich, um den Break-Even der Inhaber zu ermitteln, die einen Höchst- oder Tiefpunkt gekauft haben.