Slicing kauft ruhig, kein Rabatt
Ein TWAP tauscht einen möglicherweise schlechteren Durchschnitt gegen Schutz vor Stößen und einem schlechten Tick. Leitern Sie Ihre Ausgänge auf die gleiche Weise mit dem Take-Profit-Leiter-Rechner, und dimensionieren Sie die Single-Fill-Slippage auf der Schlupfrechner.
Große Aufträge zeitlich aufteilen
TWAP – zeitgewichteter Durchschnittspreis – unterteilt einen großen Auftrag in gleiche Teile, die in bestimmten Abständen ausgeführt werden. Der Kauf einer Münze im Wert von 100.000 US-Dollar mit einem täglichen Volumen von 2 Millionen US-Dollar, da eine Marktorder das Buch zu Ihren Ungunsten verschiebt (häufig 0,5–2 % des Slippage); Vierzig 2.500-Dollar-Clips über ein paar Stunden hinweg ist das meist nicht der Fall.
Der Kompromiss besteht darin, dass er der Drift ausgesetzt ist. Während Ihr TWAP läuft, kann der Preis nach unten tendieren – der Kauf während einer Rallye führt dazu, dass Ihre späteren Clips höher gefüllt werden. TWAP gewinnt, wenn Ihre Größe die Hauptgefahr darstellt; es verliert gegen eine einzelne Füllung, wenn das Timing die Hauptgefahr darstellt. Das zu prüfende Verhältnis: Wenn Ihre Bestellung etwa 1–2 % des Tagesvolumens übersteigt, ist Slippage der größere Feind und Slicing gewinnt.
Details, auf die es bei Krypto ankommt: Vorhersehbare TWAPs stehen im Vordergrund. Exchange-TWAP-Bots mit festen Intervallen geben ihr Muster an alle weiter, die das Band ansehen. Durch die Zufallsauswahl der Clipgröße und des Timings innerhalb bestimmter Grenzen – was bei besseren Ausführungstools standardmäßig der Fall ist – wird verhindert, dass das Muster zum Signal einer anderen Person wird.