Die DCA-Illusion
Mittelwertbildungs-Spreads mit Dollarkosten kaufen im Laufe der Zeit, sodass Ihr durchschnittlicher Einstieg unter einem fallenden Preis liegt. Das fühlt sich wie ein Gewinn an – aber ein niedrigerer Durchschnitt ist kein Gewinn, sondern ein niedrigerer Break-Even. Die einzig ehrliche Zahl ist der realisierte Gewinn/Verlust: das, was Sie tatsächlich einsparen würden, wenn Sie es jetzt verkaufen würden (aktueller Wert − Gesamtinvestition). Eine Herabsetzung des Durchschnitts kann sinnvoll sein, aber kennen Sie den Unterschied zwischen „mein Durchschnitt sieht gut aus“ und „ich habe Geld verdient“. Dann kauft man mit der Größe neu Positionsgrößenrechner.
DCA-Mathe-Leute liegen falsch
Die Mittelung der Dollarkosten senkt Ihren durchschnittlichen Einstieg, wenn der Preis sinkt – diesen Teil kennt jeder. Was weniger offensichtlich ist: Ihr Durchschnitt sinkt nur um die Hälfte, wenn Sie jedes Mal die gleiche Menge kaufen. Kaufen Sie 100 $ für 100 $ und 100 $ für 50 $, der Durchschnitt liegt bei 67 $, nicht bei 75 $. Sie benötigen jetzt eine Erholung von 34 %, um die Gewinnschwelle zu erreichen, und nicht eine 50-prozentige Erholung auf 100 US-Dollar.
Der Break-Even-Preis beträgt total_invested ÷ total_units. Dieser Rechner zeigt es direkt. Was es auch zeigt: Wenn Sie sich zehnmal in einen fallenden Vermögenswert eingekauft haben, liegt Ihr Break-Even möglicherweise nicht annähernd annähernd beim aktuellen Preis – und das Hinzufügen von mehr drückt ihn jedes Mal nur leicht nach unten.
DCA funktioniert am besten mit festen Zeitplänen für Vermögenswerte, die Sie ohnehin auf unbestimmte Zeit halten würden. Die Verwendung zur Mittelung in eine gehebelte Futures-Position ist eine völlig andere Sache und führt normalerweise zu einem größeren Verlust beim gleichen Liquidationspreis.
Verwandt: Durchschnittlicher Abwärtsrechner, Pauschalbetrag vs. DCA, DCA-Exit-Planer.
Für jeden der oben genannten geplanten Käufe fällt auch eine Handelsgebühr an – bei 10, 20 oder 50 Käufen, die die Zinsen in die Höhe treiben, genau wie es bei einem schlechten Durchschnittspreis der Fall ist: