Die richtige Antwort hängt vom Weg ab, nicht vom Slogan
„Zeit auf dem Markt ist besser als Timing auf dem Markt“ ist in der Regel wahr – aber DCA verdient seinen Lebensunterhalt genau dann, wenn der Markt fällt, nachdem Sie sich verpflichtet haben. Mit diesem Tool können Sie beides anhand eines bestimmten Preispfads testen, anstatt abstrakt zu argumentieren. Erstellen Sie einen vollständigen DCA-Zeitplan auf der DCA-Rechner.
Eine Pauschalsumme gewinnt häufiger als man denkt
Vanguard hat dies auf globalen Märkten untersucht: Pauschalinvestitionen übertreffen DCA in etwa zwei Dritteln der Fälle über 12-Monats-Fenster. Der Grund ist einfach: Die Märkte steigen stärker als sie fallen, daher ist es mit Kosten verbunden, Geld in bar zu halten, bis es zu Abstürzen kommt. Being out of the market is a position too.
DCA gewinnt, wenn Sie den richtigen Zeitpunkt für einen anhaltenden Bärenmarkt schaffen – monatliche Käufe während eines 40-prozentigen Rückgangs führen zu viel niedrigeren durchschnittlichen Einstiegen als ein Pauschalbetrag an der Spitze. Das Problem ist, dass man nicht wissen kann, dass man ganz oben ist, wenn man dort ist.
In der Praxis gilt für die meisten Menschen: Pauschalbetrag, wenn Sie überzeugt sind und einen langen Anlagehorizont haben, DCA, wenn Sie regelmäßige Erträge investieren (Sie haben keine Wahl), oder DCA, wenn die Volatilität des Pauschalbetrags-Timings Sie bei Drawdowns zu Panikverkäufen veranlassen würde. Bei den meisten realen Portfolios ist die psychologische Passung wichtiger als der mathematische Unterschied.
Verwandt: DCA-Rechner, Gewinnzielplaner, CAGR-Rechner.