Comparación de plataformas
Todas las plataformas se comparan a la vez para determinar la garantía, el precio y el monto del préstamo ingresados. Se destacan la plataforma más segura (la mayor caída de precios necesaria antes de la liquidación) y la plataforma más barata (el costo de interés anual más bajo); a menudo no son la misma plataforma.
| Plataforma | LTV inicial | Ajuste de margen en | Liquidación en | Interés anual |
|---|
como funciona
Cada plataforma parte del mismo valor de garantía: Cantidad de BTC × precio de BTC. Su LTV inicial es el monto del préstamo dividido por el valor de la garantía; si está por encima del LTV inicial máximo de una plataforma, esa plataforma simplemente no originará el préstamo sin más garantía, y la tabla lo marca. A partir de ahí, cada plataforma establece dos umbrales de LTV más altos: un LTV de llamada de margen, donde recibe una advertencia para agregar garantía o reembolsar, y una LTV de liquidación, donde la plataforma vende automáticamente garantías para cubrir el préstamo. Debido a que el LTV es una relación préstamo-valor y el monto del préstamo se fija una vez que usted ha pedido el préstamo, esos umbrales se traducen directamente en precios de BTC: precio en la llamada de margen = (monto del préstamo ÷ LTV de llamada de margen) ÷ cantidad de BTC, y la misma fórmula con el LTV de liquidación da el precio de liquidación. La caída porcentual del precio actual a cada uno de esos precios de activación es el margen de seguridad real y comparable: una plataforma con un número LTV de liquidación más alto siempre tolerará una caída de precios mayor en el mismo préstamo, porque se necesita una caída de valor mayor para impulsar la misma relación préstamo-garantía tan alta. El costo del interés anual es simplemente el monto del préstamo multiplicado por la tasa anual publicada en la plataforma; por sí solo no dice nada sobre el margen de seguridad, que es exactamente la razón por la que las más baratas y seguras pueden ser dos plataformas diferentes.
leyendo la comparacion
Con 1 BTC a $110,000 y un préstamo de $40,000 (LTV inicial 36.4% en cada plataforma, muy por debajo de los cuatro límites máximos de LTV), la llamada de margen de Nexo se activa si BTC cae a aproximadamente $56,022 (una caída del 49.1%), con liquidación a $48,019, una caída del 56.3% y $5,560/año en intereses en su Tasa ilustrativa del 13,9%. Las cifras de Ledn son diferentes: ajuste de margen en $57.143 (caída del 48,0%), liquidación en $50.000 (caída del 54,5%) y sólo $4.360/año en intereses al 10,9%, el costo anual más bajo de los tres, lo que convierte a Ledn en el mas barato en este ejemplo. El LTV máximo más amplio del 70 % de YouHodler viene con un ajuste de margen de $ 53 333 (caída del 51,5 %) y una liquidación de $ 47 059, una caída del 57,2 %: el mayor colchón de los tres, lo que convierte a YouHodler en el más seguro por esta medida, a pesar de tener la tasa más alta del 15% ($6,000/año). Ésa es la compensación que esta herramienta debe sacar a la luz: la plataforma que sobrevive al colapso más profundo no es la plataforma cuyo mantenimiento cuesta menos. Aumente el monto del préstamo a $ 60,000 y la tensión se vuelve aún más aguda: el LTV inicial salta al 54.5%, lo que excede el LTV máximo del 50% de Nexo y Ledn (la tabla los marca como no disponibles en ese tamaño sin más garantía), mientras que el techo del 70% de YouHodler y el valor preestablecido personalizado del 60% aún lo aceptan.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre una llamada de margen y la liquidación de un préstamo respaldado por criptomonedas?
Una llamada de margen es una advertencia, no una acción: su relación préstamo-valor ha aumentado lo suficiente como para que la plataforma marque la cuenta y le pida que agregue más garantía o pague parte del préstamo. No se vende nada en esta etapa y la mayoría de las plataformas le dan una ventana (a veces de horas, a veces de uno o dos días, dependiendo de qué tan rápido se mueve el precio) para responder. La liquidación es la plataforma que realmente vende su garantía, automáticamente, una vez que el LTV cruza un segundo umbral y más alto. Algunas plataformas hacen esto como una venta parcial que solo vende lo suficiente para reducir el LTV, otras cierran la posición completa. La brecha entre el LTV de llamada de margen y el LTV de liquidación es su ventana de reacción real: una plataforma que le pide margen al 71% y liquida al 83% le brinda más espacio para reaccionar que una que salta de una llamada del 70% directamente a una liquidación del 80%, incluso si el número de liquidación en sí parece similar.
¿Por qué Nexo, Ledn y YouHodler tienen límites de LTV y tasas de interés tan diferentes?
Cada plataforma valora un apetito de riesgo diferente, no solo compite en un solo número. Nexo y Ledn limitan los préstamos estándar respaldados por BTC alrededor del 50% del LTV inicial, lo que deja un amplio colchón antes de sus umbrales de llamada de margen y liquidación, incluso en aproximadamente 50 a 80 puntos más altos; ese colchón es el producto que están vendiendo, y es por eso que sus tasas publicadas pueden parecer más competitivas por dólar de seguridad real. YouHodler y prestamistas similares con LTV alto le permiten tomar prestada una parte mucho mayor del valor de su garantía por adelantado, lo cual es atractivo si desea obtener más efectivo del mismo Bitcoin, pero comprime el espacio entre el punto de inicio y el momento en que se produce una llamada de margen o una liquidación, y las plataformas generalmente valoran ese riesgo adicional en una tasa de interés más alta. Ningún enfoque es objetivamente mejor: un préstamo con un LTV bajo y una tasa de interés baja y un préstamo con un LTV alto y una tasa más alta pueden tener sentido dependiendo de si valora más el poder de endeudamiento máximo o la distancia máxima hasta la liquidación.
¿Un LTV de liquidación más alto es siempre más seguro para mí como prestatario?
Para un monto de préstamo fijo, sí en el sentido matemático estricto: un LTV de liquidación más alto significa que el precio de la garantía tiene que caer aún más antes de que la plataforma la venda, porque la liquidación se desencadena por la relación entre el préstamo y el valor actual de la garantía, no solo por el precio. Una plataforma con un LTV de liquidación del 85% tolerará una caída de precio mayor en el mismo préstamo que una con un LTV de liquidación del 80%. Pero ese número generalmente también viene incluido con un LTV inicial más alto, por lo que, para empezar, a menudo pides prestado más con la misma garantía, lo que consume parte o la totalidad de ese colchón adicional. Esta calculadora calcula el porcentaje de caída de precio real para el monto específico de su préstamo y la garantía, que es la única forma de saber si el LTV de liquidación más alto de una plataforma se traduce en un margen de seguridad más real para usted o no.
¿Qué sucede si agrego una garantía o pago parte del préstamo antes de que llegue una llamada de margen?
Cualquiera de los dos movimientos reduce su LTV y aleja tanto el precio de ajuste de margen como el precio de liquidación del precio de mercado actual, lo que le permite ganar espacio. Agregar garantía aumenta el denominador en la relación LTV sin tocar lo que usted debe, mientras que pagar el principal reduce el numerador directamente; ambos tienen el mismo efecto de restablecer cuánto debe caer el precio antes de que lo vuelvan a marcar. La mayoría de los prestamistas centralizados le permiten hacer ambas cosas en cualquier momento desde el panel de su cuenta, no solo durante una llamada de margen activa, por lo que los prestatarios que desean ejecutar un LTV más ajustado por un costo de endeudamiento efectivo más bajo pueden recargar periódicamente en lugar de estacionar un gran colchón de garantía por adelantado. Esta calculadora no modela una secuencia de recarga a lo largo del tiempo, pero puede aproximarse a una reduciendo el monto del préstamo o aumentando el monto de la garantía y releyendo los precios de liquidación y ajuste de margen.