Desglose de pagos
| Métrico | Valor |
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Tiempo de pago versus rendimiento de la garantía APY
Garantías y deuda mantenidas según sus insumos actuales: solo se mueve el rendimiento APY. Años para autorrepagar = deuda ÷ (garantía × APY), por lo que el tiempo de pago disminuye rápidamente a medida que aumenta el rendimiento.
| Rendimiento APY | Rendimiento anual | Años para amortizar |
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La garantía paga el préstamo, no tú
Alchemix popularizó este modelo: depositar ETH (o DAI) en una estrategia de rendimiento, acuñar hasta aproximadamente el 50% de ese valor como un token de deuda sintético (alETH o alUSD), gastar los fondos prestados inmediatamente y nunca enviar un reembolso. En cambio, el 100% del rendimiento que obtiene la garantía se redirige al saldo de su deuda hasta que llega a cero, momento en el que la posición se deshace por completo sin que jamás se realice ningún pago de principal manualmente. El calculadora de préstamo criptográfico y LTV responde a una pregunta diferente: ¿cuánto cuesta un préstamo convencional que devenga intereses y cuándo se liquida? Esta calculadora responde cuánto tiempo tarda el rendimiento en borrar una deuda que no conlleva ningún tipo de interés: una mecánica fundamentalmente diferente, no sólo una versión más barata de la misma.
Los cálculos sólo funcionan porque la deuda y la garantía suelen compartir el mismo activo subyacente. Un préstamo alETH está respaldado por un rendimiento denominado en ETH, por lo que una caída del precio de ETH no amenaza directamente la solvencia como lo haría con un préstamo denominado en USD contra una garantía de ETH: ambas partes actúan juntas. Lo que todavía importa es la relación préstamo-valor actual frente al LTV máximo del protocolo (que se muestra arriba como su amortiguador) y si la estrategia de rendimiento en sí sigue funcionando; una depeg de la moneda estable o una fuente de rendimiento que llega a cero es el riesgo real, no la volatilidad rutinaria de los precios.
Debido a que la cifra de "años para amortizar" es simplemente la deuda dividida por el rendimiento anual en las mismas unidades, también se aplica en ambos sentidos: aumentar la garantía, reducir la deuda o encontrar una estrategia de mayor rendimiento para la misma garantía, y la fecha de pago se adelanta. La cifra de APY requerida se vuelve a calcular en su navegador con cada cambio de entrada resolviendo la misma ecuación para el APY necesario para alcanzar su año de pago objetivo en lugar del actual, lo que resulta útil para juzgar si un cronograma de pago establecido es realista frente a los rendimientos realmente disponibles en el mercado hoy.
Preguntas frecuentes
¿Cómo funciona un préstamo autorreembolsable (estilo Alchemix)?
Usted deposita un activo que genera rendimiento como garantía (por ejemplo, ETH encaminado a una estrategia de participación o préstamo) y acuña un token de deuda sintético contra él, hasta un LTV máximo establecido por el protocolo (la bóveda de ETH de Alchemix tiene un límite de alrededor del 50%). La garantía sigue generando rendimiento después de que usted toma el préstamo, y el 100% de ese rendimiento se aplica automáticamente al saldo de su propia deuda en lugar de pagarle a usted. Una vez que el rendimiento acumulado iguala la cantidad prestada, la deuda llega a cero por sí sola: no hay transacciones de pago, no hay pagos mensuales y (en la versión insignia del producto) no se cobran intereses, porque el rendimiento es el mecanismo de pago en lugar de una tasa de interés.
¿En qué se diferencia de una calculadora de préstamos normal respaldada por criptomonedas?
La calculadora de préstamos criptográficos y LTV modela un préstamo convencional: usted pide prestado con garantía, los intereses se acumulan sobre la deuda con el tiempo y paga esos intereses de su bolsillo o observa cómo crece la deuda. Un préstamo autorreembolsable invierte la dirección: el propio rendimiento de la garantía reduce la deuda en lugar de que los intereses la hagan crecer. Esta calculadora responde a una pregunta que la calculadora convencional no puede: dada esta garantía, esta tasa de rendimiento y esta cantidad prestada, cuántos años faltan para que el rendimiento por sí solo haya pagado todo el préstamo y cuánto interés del préstamo tradicional reemplazó.
¿Qué sucede si el rendimiento APY cae o el precio de la garantía baja?
Un APY realizado más bajo simplemente extiende el cronograma de pago en los cálculos de esta calculadora (años para autorrepagar = deuda ÷ (colateral × APY), por lo que un APY más pequeño hace que esa fracción sea mayor); no crea un cargo por intereses. El riesgo de precio de la garantía es independiente: debido a que la deuda y la garantía generalmente están denominadas en el mismo activo subyacente (colateral ETH que respalda un token de deuda vinculado a ETH, por ejemplo), las oscilaciones de precios diarias en su mayoría se cancelan por motivos de solvencia, pero la posición aún se puede liquidar si el token de deuda se desvincula, la estrategia de rendimiento tiene un rendimiento inferior durante el tiempo suficiente o el LTV actual (que se muestra en esta calculadora) se empuja hacia el LTV máximo del protocolo mediante préstamos adicionales.
¿Cuál es un APY realista para apuntar a una fecha de pago específica?
Esta calculadora lo resuelve directamente: APY requerido = deuda ÷ (garantía × años objetivo). Por ejemplo, 4 unidades de deuda contra 10 unidades de garantía necesitan un 8% APY para amortizarse completamente en 5 años, pero sólo un 4% APY para amortizarse por sí solo en 10 años. Compare el APY requerido que devuelve esta calculadora con el rendimiento realista de la apuesta o de la bóveda disponible en su activo colateral: si el APY requerido está muy por encima de lo que el mercado realmente paga, la fecha de pago honesta es posterior al objetivo, no el objetivo en sí.