| Croissance annuelle | Valeur finale (an) | Rendement total |
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Un numéro pour le retour, un autre pour le trajet
Le TCAC compresse les années en un taux annuel comparable, mais un chiffre apparemment fluide peut cacher un chemin brutal. Vérifiez ce qu'il a fallu pour survivre avec le calculateur de récupération de retrait, et projeter la composition future sur le calculateur d'intérêts composés.
Le CAGR lisse la volatilité en un seul chiffre honnête
Le taux de croissance annuel composé supprime le bruit d'une trajectoire volatile et montre quel taux constant produirait le même résultat final. 1 000 $ → 3 200 $ en 4 ans : TCAC = (3 200/1 000)^(1/4) − 1 = 33,8 %. Que vous y soyez arrivé en ligne droite ou grâce à un retrait et une reprise de 70 %, le TCAC est le même.
C'est sa force et sa faiblesse. CAGR ne se soucie pas du chemin. Deux portefeuilles avec un TCAC identique sur 4 ans peuvent avoir des profils de risque totalement différents : l'un détenait un stablecoin et l'autre a survécu à un krach de 90 %. Le ratio Sharpe ou Sortino capture ce qui manque au TCAC.
Pour la cryptographie, le TCAC sur des périodes de 1 à 2 ans inclut tellement de bruit de cycle haussier/baissier que les comparaisons entre actifs sont délicates. BTC à 40 % de TCAC sur 4 ans contre un jeton DeFi à 60 % de TCAC sur 4 ans – sans connaître la profondeur de la baisse et le pourcentage de la course que vous auriez réalistement capturé, 60 > 40 n'est pas évident.
En rapport: rendement annualisé, Calculateur de retour sur investissement, Rapport de netteté.
FAQ
Qu’est-ce que le TCAC et pourquoi l’utiliser ? Le TCAC est le taux annuel constant qui amènerait votre valeur de départ à votre valeur finale sur la période, comme si elle augmentait en douceur. Il vous permet de comparer des investissements de différentes durées sur un axe : un gain de 300 % sur cinq ans et un gain de 100 % sur un an sont des taux annuels très différents.
Qu’est-ce que le CAGR ne vous dit pas ? Il ignore le chemin. Un TCAC de 40 % pourrait être une montée régulière ou un krach de 90 % suivi d’une énorme reprise – les paramètres sont identiques. Il suppose également un réinvestissement et ne dit rien sur la volatilité ou la baisse, alors lisez-le toujours avec une mesure de risque, et non seul.