Ce que dit réellement la formule de Kelly
Kelly répond à une question précise : Quelle taille de pari fait croître mon capital le plus rapidement sur de nombreuses transactions répétées ? Pour un paiement de b à 1, une probabilité de victoire p et probabilité de perte q = 1 − p, Kelly est pleine f = (b·p − q) ÷ b. La magie est que cette fraction maximise le taux de croissance logarithmique — pariez plus et vous grandissez plus lentement et risquer la ruine; pariez moins et vous laissez la composition sur la table. C'est l'optimum, pas une suggestion. Mais c'est un optimum pour un avantage connu, et c'est là le problème.
Pourquoi presque personne n'échange Full Kelly
Full Kelly est brutalement volatil – il produit régulièrement plus de 50 % de pertes, même sur un avantage réel, car il dimensionne pour une croissance maximale et ignore comment il se sent perdre la moitié de votre compte. Pire encore, cela suppose que votre taux de gain et vos gains sont exacts. Dans le trading en direct, ce sont des estimations, et surestimer votre avantage rend Kelly pleine sur-parier, c'est ainsi que le dimensionnement mathématiquement « optimal » fait exploser les comptes. Demi Kelly conserve environ les trois quarts du taux de croissance pour environ la moitié de la volatilité et pardonne les mauvais intrants ; quart Kelly est la valeur par défaut conservatrice pour les bords cryptographiques discrétionnaires. Associez-le avec le calculateur de risque de ruine pour voir ce que la fraction choisie fait aux chances de survie, et le simulateur de séquence de défaites pour le rabattement, il creuse.
Kelly négative est le meilleur résultat que vous puissiez obtenir
Si la formule renvoie un négatif nombre, la stratégie a une valeur attendue négative – son avantage n’existe pas. La mise optimale est zéro: ne l'échangez pas, quelle que soit sa taille. C'est la fonctionnalité la plus sous-estimée de Kelly. Aucune astuce de dimensionnement de position ne sauve un avantage perdant ; vous devez d'abord fixer le taux de victoire ou la récompense : risquer. Confirmez le bord lui-même avec le calculateur d'espérance de vie avant de dimensionner quoi que ce soit.
Comment l'utiliser
1. Entrez votre taux de victoire honnête et ajusté sur un échantillon réel.
2. Entrez votre récompense : risque – un gagnant contre un perdant de 2 : 1 est 2.
3. Entrez votre bankroll et choisissez une fraction Kelly (commencez par la moitié ou le quart).
4. Utilisez le % obtenu comme votre risque par transaction, puis traduisez-le dans une position avec le calculateur de taille de position.
FAQ
Le pourcentage de Kelly est-il le même que la taille de la position ? Non, c'est la fraction de votre budget à risque (c'est-à-dire perdre si votre stop est atteint), pas la position notionnelle. Un risque Kelly de 2 % sur une transaction avec une distance d'arrêt de 1 % signifie une position d'environ 2 fois votre compte en utilisant l'effet de levier. Convertissez-le avec le calculateur de taille de position.
À quelle récompense ou à quel risque dois-je participer ? Votre gagnant moyen divisé par votre perdant moyen, en termes R — le même ratio que le calculateur risque/récompense utilise. Utilisez les moyennes réalisées, pas votre objectif.
Kelly travaille-t-il pour le trading à effet de levier crypto ? Le calcul est bon, mais la crypto viole les hypothèses de Kelly : les grosses queues, les écarts dans votre stop et les taux de victoire instables plaident tous en faveur d'une Kelly fractionnaire (quart ou moins) plus un plafond strict sur le risque par transaction.