Dimensionnement ancré à votre pire métier
La plupart des règles de dimensionnement des positions choisissent un pourcentage fixe – risque 1 % ou 2 % du compte par transaction – et ne demandent jamais si ce nombre est réellement celui qui fait croître les capitaux propres le plus rapidement. Optimal f demande, et il répond avec des mathématiques plutôt qu'avec un nombre rond. Compte tenu de la forme complète de vos résultats – à quelle fréquence vous gagnez, quelle est l’ampleur des gains, quelle est l’ampleur des pertes et, surtout, quelle est l’ampleur de votre pire perte était — il y a exactement une fraction des capitaux propres qui maximise la croissance géométrique de votre compte sur de nombreuses transactions. Cette fraction est optimale f, et l'outil ci-dessus la trouve en testant chaque niveau et en choisissant celui avec le log-retour attendu le plus élevé.
La raison pour laquelle le f optimal élimine la perte la plus importante est subtile mais importante. La croissance géométrique ne pardonne pas les pertes importantes : une seule transaction qui perd une grande partie du compte abaisse de façon permanente la base à partir de laquelle tout ce qui suit se compose. Ainsi, la pire perte que vous avez réellement subie fixe un plafond strict à la taille que vous pouvez dimensionner avant que ce type de transaction ne commence à engloutir la composition. Introduisez une pire perte plus méchante et un f optimal chute immédiatement – la formule vous indique que le risque extrême dans votre dossier ne prend pas en charge des paris plus importants. C’est un signal plus honnête qu’un pourcentage fixe qui ignore complètement votre historique.
Pourquoi personne de sensé négocie un f optimal
Optimal f maximise la croissance, mais croissance et confort ne sont pas la même chose. Au maximum optimal, les baisses sont sauvages – des chutes de 60 % à 95 % du sommet au creux sont monnaie courante, car la fraction qui croît le plus rapidement est également celle qui oscille le plus fort. Pire encore, la courbe est asymétrique : tailler un peu en dessous de l'optimal f ne vous coûte qu'un peu de croissance, mais tailler un peu au-dessus de ça coûte de la croissance et augmente le risque, et un dimensionnement bien au-dessus transforme un système gagnant en un système perdant. C’est pourquoi l’utilisation pratique de f optimal sert de plafond à respecter et non de cible à atteindre. La moitié optimale de f conserve généralement la majeure partie de la croissance tout en réduisant de moitié environ le rabattement ; le trimestre optimal f est encore plus calme et c'est là que se trouve réellement beaucoup d'argent professionnel. Le tableau ci-dessus montre à quel point la croissance est plate à gauche du pic et à quelle vitesse elle diminue à droite.
Comment l'utiliser
1. Entrez votre taux de gain et vos transactions gagnantes et perdantes moyennes en dollars – extrayez-les de votre journal des transactions, et non de votre mémoire.
2. Entrez votre le plus gros trade perdant. C'est l'entrée qui rend le f optimal différent d'un pourcentage fixe ; soyez honnête, et si vous vous attendez à une perte pire que celle que vous avez vue, utilisez-la.
3. Lisez le f optimal et le chiffre f$ – les capitaux propres qui devraient soutenir chaque unité de contrat ou de position. Échangez une unité par f$ contre un f optimal complet, une unité par 2×f$ contre la moitié de f, et ainsi de suite.
4. Presque toujours, taille à la moitié ou au quart optimale f. Le verdict et le tableau montrent ce que vous abandonnez (très peu de croissance) et ce que vous gagnez (des retraits beaucoup plus faibles).
Erreurs courantes
Trading optimal f. Il s’agit d’un plafond mathématique avec des baisses brutales, pas d’un cadre confortable – diluez-le. Comprendre la pire perte. Le f optimal est aussi sûr que la perte la plus importante que vous lui apportez ; les dérapages, les écarts et les liquidations produisent des pertes plus importantes que votre stop, utilisez donc le pire des cas réaliste. Utiliser trop peu de métiers. F optimal calculé à partir d'une poignée de transactions surajustées à la chance ; recalculez à mesure que votre échantillon grandit. L’oublier suppose une indépendance. Si vos pertes se regroupent – positions corrélées, la même configuration échouant dans un régime – les pertes réelles sont plus profondes que ce que la fraction implique, donc taille inférieure à ce que suggère la formule.
FAQ
Le f optimal est-il le même que celui de Kelly ? Ils ciblent la même chose mais à partir d'entrées différentes : Kelly à partir des cotes, f optimal à partir de votre plus grande perte réelle. Sur un historique commercial réel avec une pire perte démesurée, le f optimal est généralement le chiffre le plus conservateur. Comparez avec le Calculateur du critère de Kelly.
Qu'est-ce que f$ ? Il s'agit de votre plus grande perte divisée par le f optimal – le montant des capitaux propres du compte qui devrait soutenir chaque contrat ou unité. Un f$ plus gros signifie des positions moins nombreuses et plus petites.
Comment puis-je transformer cela en arrêt et en taille ? Une fois que vous connaissez la valeur nette de chaque unité, associez-la au calculateur de taille de position et vérifiez les inconvénients avec le calculateur de risque de ruine avant de s'engager.