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Calculateur d'arbitrage triangulaire – Bénéfice et frais d'équilibre de l'arbitrage cryptographique à 3 étapes
Calculateur d'arbitrage triangulaire
Arbitrage triangulaire parcourt trois marchés sur une seule bourse et revient à la devise dans laquelle vous avez commencé – pas de pari directionnel, juste un écart de prix entre trois paires. Entrez les trois prix et votre frais par jambe pour voir le montant final, bénéfice net, pourcentage de profit et le frais d'équilibre pour la boucle aller et retour, afin que vous sachiez quel chemin paie et si les frais réduisent l'avantage.
Chaque conversion dans la boucle sélectionnée, les frais du preneur étant déduits de chaque étape. La dernière ligne représente ce que vous récupérez dans la devise de cotation par rapport à ce que vous avez mis.
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Avant ou arrière : quelle direction est payante ?
Un triangle ne peut être arbitré que dans un sens à la fois : le multiplicateur brut de la boucle directe est l'exact inverse de celui de la boucle inverse, donc si une direction est au-dessus du seuil de rentabilité, l'autre est en dessous. Cet outil calcule les deux et marque celui qui est rentable. Le nombre qui décide de tout est le frais d'équilibre: les frais par étape auxquels la boucle renvoie exactement votre mise. Comparez-les aux frais réellement payés par votre compte : si vos frais de preneur sont supérieurs aux frais d'équilibre, l'arbitrage est une perte avant même que vous ne teniez compte du dérapage. Modèle qui glisse sur le calculateur d'impact sur les prix, réduisez vos frais avec le calculateur d'épargne fabricant/preneur, et comparer les alternatives delta-neutres sur le cash and carry et arbitrage de financement outils.
Les mathématiques
Commencez par le capital C dans la devise de cotation. La boucle à terme achète l'actif 1 (C ÷ P₁), achète l'actif 2 avec (÷P₂, le prix croisé), puis revend l'actif 2 à la cotation (×P₃). Chacune des trois transactions paie des frais de preneur f, le montant final est donc C × (P₃ ÷ (P₁ × P₂)) × (1 − f)³.
Le terme au milieu est celui de la boucle multiplicateur brut M = P₃ ÷ (P₁ × P₂). Si M > 1 la boucle est rentable avant frais. Le boucle inversée fait tourner le triangle dans l'autre sens et son multiplicateur est 1 ÷ M - donc au plus une direction s'éclaircit. Le bénéfice net est finale − C, et le pourcentage de profit est M × (1 − f)³ − 1.
Le frais d'équilibre résout (1 − f)³ = 1 ÷ M, donnant f* = 1 − M^(−1⁄3). Tous frais par étape ci-dessus f* rend la boucle négative. C'est le meilleur cas avec des remplissages parfaits - les résultats réels sont ce chiffre moins le glissement sur chaque jambe et la latence entre elles, c'est pourquoi les arbes triangulaires inférieurs à un pour cent survivent rarement à un niveau de frais de détail.
Qu'est-ce que l'arbitrage triangulaire dans la cryptographie ?
L'arbitrage triangulaire est un commerce qui boucle à travers trois marchés sur le même échange et revient à l'endroit où il a commencé avec plus d'argent qu'il n'en restait. Vous commencez dans une devise, généralement un stablecoin comme l'USDT, vous le convertissez en un premier actif tel que le BTC, vous le convertissez en un deuxième actif tel que l'ETH en utilisant la paire croisée, puis vous revendez le deuxième actif à l'USDT. Si les trois prix sont momentanément hors ligne, l'aller-retour se termine avec plus d'USDT que vous n'en aviez au départ, et la différence est votre profit. Il n'a pas besoin d'un pari directionnel — vous ne prédisez pas qu'une pièce augmente, vous exploitez seulement une incohérence de prix entre les trois paires qui les citent. Le hic, c'est qu'il s'agit d'un jeu payant et rapide : chacune des trois conversions paie des frais de taker, l'avantage est généralement d'une fraction de pour cent, et il disparaît en quelques secondes alors que d'autres traders et robots comblent l'écart. Cette calculatrice évalue l'ensemble de la boucle afin que vous puissiez voir si un ensemble donné de devis laisse réellement un bénéfice une fois que les trois frais sont payés.
Comment est calculé le bénéfice sur une boucle d'arbitrage triangulaire ?
Commencez par votre capital dans la devise de cotation. La première étape le convertit en premier actif en divisant par le prix de cette paire, et des frais de preneur sont prélevés. La deuxième étape convertit le premier actif en second en utilisant le prix croisé, encore une fois moins les frais. La troisième étape vend le deuxième actif à la devise de cotation en multipliant par son prix, moins une troisième commission. Le montant final correspond à vos heures de début, le facteur de prix combiné multiplié par un moins les frais cubes, car vous payez des frais trois fois. Écrit en un seul nombre, le multiplicateur brut de la boucle est le prix de vente divisé par le produit des deux prix d'achat ; si ce multiplicateur est supérieur à un avant frais, la boucle est théoriquement rentable et la calculatrice vérifie si elle reste supérieure à un après déduction des trois frais. La boucle inverse exécute simplement le triangle dans l'autre sens, et son multiplicateur est exactement l'inverse — donc au plus une direction est rentable, et cet outil calcule les deux et met en évidence la meilleure.
Quel est le seuil de rentabilité de l'arbitrage triangulaire ?
Les frais de rentabilité sont les frais de négociation par jambe auxquels la boucle renvoie exactement votre capital de départ — profit zéro. Parce que vous payez les frais sur les trois branches, cela se trouve dans le multiplicateur brut de la boucle : les frais de rentabilité sont égaux à un moins la racine cubique d'un sur ce multiplicateur. Si le multiplicateur brut de la boucle est de 1,006 — un bord brut de six dixièmes de pour cent — les frais de rentabilité par étape sont d'environ 0,2 pour cent, de sorte que tout échange facturant plus que cela par transaction transforme l'arb en perte. C'est pourquoi l'arbitrage triangulaire est presque toujours exécuté avec des commandes de fabricants, des niveaux de frais VIP élevés ou des rabais de frais, et pourquoi un bord brut qui a l'air juteux sur papier disparaît souvent au moment où vous utilisez des frais de preneur standard. La calculatrice affiche les frais de rentabilité pour la direction rentable afin que vous puissiez les comparer directement aux frais que votre compte paie réellement.
Pourquoi mon arbitrage triangulaire n'a-t-il pas fonctionné dans la pratique ?
La raison la plus courante est que le bord n'a jamais été réel une fois que l'exécution est prise en compte. Les prix que vous voyez sont en haut du carnet d'ordres, mais un véritable ordre du marché y pénètre, de sorte que votre remplissage moyen est pire que le devis — il s'agit d'un glissement, et sur une paire croisée mince, il peut être plus grand que tout l'avantage de l'arbitrage. Deuxièmement, les trois branches ne se remplissent pas au même instant ; au moment où la branche trois s'exécute, le prix qui a rendu la boucle rentable a souvent déjà bougé, car des robots plus rapides co-localisés à l'échange l'ont pris. Troisièmement, les frais : les frais de prise standard sur trois jambes dépassent souvent le bord brut, ce qui est exactement ce dont les frais de rentabilité de cette calculatrice vous avertissent. Enfin, il y a des frictions pratiques — taille minimale des commandes, arrondissement et risque de se retrouver avec l'actif du milieu en cas de défaillance d'une jambe. Traitez la sortie de la calculatrice comme le meilleur cas possible avec des remplissages parfaits ; le résultat réel est ce nombre moins le glissement et la latence, ce qui explique pourquoi les arbes triangulaires inférieurs au pourcentage survivent rarement sur un compte de détail.