Qu’est-ce que le taux de financement ?
Le taux de financement est le mécanisme qui maintient les prix à terme perpétuels ancrés au prix au comptant. Voici tout ce que vous devez savoir.
Comment ça marche
Les contrats à terme perpétuels n’ont pas de date d’expiration, contrairement aux contrats à terme trimestriels. Pour éviter que le prix du perp ne s'éloigne trop du spot, les bourses facturent un frais de financement toutes les 8 heures (sur Binance/Bybit).
🔴 Taux de financement positif (+) : Le criminel se négocie au-dessus du spot. Les longs paient les shorts. Cela incite à plus de ventes à découvert et moins de positions à long terme, ce qui ramène le prix par actions vers le prix au comptant.
🟢 Taux de financement négatif (−) : Le criminel négocie en dessous du spot. Les shorts paient les longs. Cela incite à davantage de positions longues, poussant le prix par perp à la hausse vers le spot.
Le le taux de défaut est de 0,01 % toutes les 8 heures = 0,03 %/jour = ~10,95 %/an si cela ne change jamais.
Formule des frais de financement
Financement extrême = signal à contre-courant
- Le marché est extrêmement biaisé à long terme
- Les longs paient cher pour rester longtemps
- Précède souvent un renversement/une longue pression
- Bon moment pour envisager de prendre des bénéfices
- Le marché est extrêmement biaisé
- Les shorts paient pour rester courts
- Précède souvent une courte compression
- Les positions longues peuvent gagner en attendant un renversement