Calculateur d'arbitrage sur les taux de financement
Spot long + perp court = delta-neutre. Empochez le taux de financement comme rendement.
Comment ça marche : achetez la pièce sur place, ouvrez des positions courtes de taille égale sur perp. Si le financement est positif, vous le récupérez toutes les 8h. Risque de prix = zéro (delta neutre).
Répartition complète
- Le financement peut devenir négatif : vous PAYEZ au lieu de gagner
- Risque de contrepartie de change sur les deux jambes
- Liquidation à court terme si garantie insuffisante
- Risque de base : divergence des prix spot/perp à la sortie
Ce que montre cette calculatrice
L'arbitrage sur les taux de financement est une transaction neutre en delta : achetez la pièce au comptant, ouvrez une position courte de taille égale sur le futur perpétuel, afin que les mouvements de prix s'annulent. Il ne reste que le paiement du financement – collecté toutes les 8 heures lorsque le financement est positif. Ce calculateur comptabilise ces revenus par rapport aux frais de négociation au comptant et perp à l'entrée et à la sortie, puis les annualise afin que vous puissiez comparer le rendement réel par rapport à d'autres opportunités.
Erreurs courantes
• Ignorer les frais aller-retour. Les frais d’entrée ET de sortie frappent les deux jambes – quatre événements payants, pas un. • En supposant que le financement reste positif. Cela peut inverser un mid-trade négatif, transformant le revenu en un coût. • Sous-garantir le short. Un effet de levier plus élevé libère du capital mais réduit votre marge de liquidation si le financement évolue contre vous avant votre sortie. • Oublier le risque de base. Les prix au comptant et par perp peuvent diverger légèrement à la sortie, ajoutant ou soustrayant un peu par rapport aux seuls calculs de financement.
FAQ
L’arbitrage sur les taux de financement est-il sans risque ?
Non, il s'agit d'un risque de prix faible, pas d'un risque nul. Vous êtes toujours exposé à un financement qui devient négatif, à un risque de contrepartie sur les deux jambes, à une liquidation à découvert si la garantie est faible et à un risque de base entre les prix au comptant et les prix perp à la sortie.
À quelle fréquence le financement est-il versé ?
La plupart des bourses règlent le financement toutes les 8 heures (3 fois par jour), ce que suppose ce calculateur. Certains sites utilisent des intervalles différents : vérifiez le calendrier de financement de la bourse avant d'évaluer une position réelle.
Que se passe-t-il si le financement devient négatif ?
Vous payez au lieu de gagner. Si vous êtes toujours neutre en termes de delta, le risque de prix reste nul, mais la position coûte désormais de l'argent à chaque période de financement – la plupart des traders clôturent une fois que le financement négatif cumulé efface le profit accumulé.